民營企業(yè)實際控制銀行股份，獲得融資優(yōu)惠，無形中卻拖累銀行資產(chǎn)——自包商銀行破產(chǎn)后，又兩家銀行進(jìn)入破產(chǎn)程序
《中國科技投資》張婷 楊永潔
近日，銀保監(jiān)會披露公告稱，同意遼寧兩家銀行進(jìn)入破產(chǎn)程序，其中一家農(nóng)商行前十大股東中有9家由忠旺系公司實控，忠旺系已爆發(fā)財務(wù)危機。記者梳理發(fā)現(xiàn)，忠旺系多家公司亦為遼陽銀行股份有限公司（以下簡稱“遼陽銀行”）此前的前十大股東，目前，遼陽銀行已被遼沈銀行股份有限公司（以下簡稱“遼沈銀行”）吸收合并。
遼沈銀行計劃合并遼寧省內(nèi)12家相關(guān)城市商業(yè)銀行，包括營口沿海銀行股份有限公司（以下簡稱“營口沿海銀行”），其此前股東亦存在一定問題。分析人士表示，部分中小銀行吸收合并，有助于減少同業(yè)低效率競爭，減少個別中小銀行風(fēng)險外溢。不過，遼沈銀行成立半年多，歸母凈利潤虧損11.9億元，不良貸款率高達(dá)6.02%。
由民營股東實控
近日，銀保監(jiān)會披露兩則批復(fù)，原則同意兩家銀行進(jìn)入破產(chǎn)程序，分別為遼陽農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“遼陽農(nóng)商行”)、遼寧太子河村鎮(zhèn)銀行股份有限公司（以下簡稱“太子河村鎮(zhèn)銀行”)。年報信息顯示，太子河村鎮(zhèn)銀行成立于2011年，由遼陽農(nóng)商行作為主發(fā)起人出資設(shè)立，后者持有前者49%股份。
天風(fēng)證券研報指出，遼陽農(nóng)商行成為包商銀行之后第二家進(jìn)入破產(chǎn)程序的銀行，它們的共性特征在于：民營企業(yè)實控、股東存在重大違法違規(guī)、經(jīng)營存在重大問題導(dǎo)致資不抵債。記者梳理發(fā)現(xiàn)，遼陽農(nóng)商行前十大股東中，有9家公司背后實控人為遼陽忠旺投資有限公司（以下簡稱“忠旺投資”）及遼寧忠旺集團(tuán)有限公司（以下簡稱“忠旺集團(tuán)”），即忠旺系公司。企查查顯示，忠旺集團(tuán)法人、董事長及總經(jīng)理陳巖，亦為忠旺投資法人、執(zhí)行董事及經(jīng)理。
*遼陽農(nóng)商行部分股權(quán)穿透圖，截圖自企查查
去年10月，中國忠旺(01333.HK)發(fā)布公告稱，收到下屬公司忠旺精制鋁業(yè)有限公司、忠旺集團(tuán)的通知，因重大虧損、運營困難，下屬公司及其子公司出現(xiàn)嚴(yán)重經(jīng)營困難，已無法依靠自身力量解決當(dāng)前問題。
除參股遼陽農(nóng)商行外，忠旺系公司持有或曾持有股份的銀行還包括遼陽銀行。企查查顯示，遼陽銀行在被遼沈銀行合并前，第一大股東遼寧程程塑料有限公司、第三大股東遼寧程威塑料型材有限公司、第五大股東遼陽泰昌模具有限公司、第十大股東深圳市劍海投資管理有限公司背后實控人均為忠旺投資。此外，遼陽銀行當(dāng)時的第二、三大股東被法院列為被執(zhí)行人，第六大股東為失信被執(zhí)行人。
*遼陽銀行前十大股東股權(quán)穿透圖，截圖自企查查
中國銀行研究院研究員王梅婷向《中國科技投資》記者分析道，“民營企業(yè)通過參股地方銀行獲得融資優(yōu)惠，該方式在過去較為普遍，亦存在發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險的情況，類似上述企業(yè)，會通過銀行股權(quán)優(yōu)勢從銀行為集團(tuán)上下游產(chǎn)業(yè)鏈獲得相對優(yōu)惠的貸款，因此，當(dāng)集團(tuán)面臨較為嚴(yán)重上下游產(chǎn)業(yè)風(fēng)險甚至資不抵債時，銀行將面臨較為嚴(yán)重的壞賬風(fēng)險?！?/p>
今年7月，銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就遼寧金融風(fēng)險處置情況接受媒體采訪時表示，受多方面因素綜合影響，過去一段時期，遼寧區(qū)域金融風(fēng)險有所積累；目前，遼寧省正在持續(xù)推動地方中小銀行深化改革、化解風(fēng)險。
與進(jìn)入破產(chǎn)程序的遼陽農(nóng)商行不同的是，遼陽銀行目前已被遼沈銀行吸收合并。
合并重組抵御風(fēng)險外溢
2021年1月27日，遼寧省政府網(wǎng)站發(fā)布文章《我省將有效推進(jìn)省內(nèi)城市商業(yè)銀行整體改革》，遼寧省將組建一家省級城市商業(yè)銀行，合并遼寧省內(nèi)12家相關(guān)城市商業(yè)銀行。2021年5月21日，銀監(jiān)會批準(zhǔn)籌建遼沈銀行計劃，最先被兼并的系遼陽銀行和營口沿海銀行。
值得注意的是，同被吸收合并的營口沿海銀行，其部分股東亦存在一定問題。營口沿海銀行此前第一大股東為海航酒店控股集團(tuán)有限公司，其母公司海航集團(tuán)有限公司因經(jīng)營失當(dāng)、管理失范、投資失序，于2017年底出現(xiàn)流動性危機，并轉(zhuǎn)為嚴(yán)重資不抵債的債務(wù)危機；第二大股東華君控股集團(tuán)有限公司被法院列為失信被執(zhí)行人；第三大股東遼寧富邦文化有限公司被法院強制執(zhí)行；第四大股東中商財富融資擔(dān)保有限公司目前已吊銷。
遼沈銀行年報顯示，其股東目前有八家，分別為遼寧金融控股集團(tuán)有限公司、遼寧省交通建設(shè)投資集團(tuán)有限責(zé)任公司、存款保險基金管理有限責(zé)任公司、沈陽盛京金控投資集團(tuán)有限公司、沈陽金融中心發(fā)展集團(tuán)有限公司、遼寧潤中供水有限責(zé)任公司、營口市城市建設(shè)投資發(fā)展有限公司、遼陽市自來水有限公司，已未見其所吸收的銀行原始股東。
大成律師事務(wù)所公眾號發(fā)布的文章《中小銀行合并重組之股權(quán)處置要點》指出，對于被合并銀行原有股東在合并后入股存續(xù)或新設(shè)銀行的，其應(yīng)當(dāng)符合監(jiān)管部門關(guān)于商業(yè)銀行股東資格的各項要求；對于存在資格不適合、違規(guī)持股及持股超比例等問題的股東，可與其協(xié)商，在合并前將其持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給具有商業(yè)銀行持股資格的第三方。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華向《中國科技投資》記者分析道，部分中小企業(yè)確實存在股權(quán)結(jié)構(gòu)，內(nèi)部治理等的歷史遺留問題，“從以往案例看，這些深層次問題也制約個別中小銀行經(jīng)營與盈利，甚至造成一些違法違規(guī)行為的出現(xiàn)，不利于風(fēng)險防范”。那么應(yīng)該如何化解及防范相關(guān)風(fēng)險？對此周茂華表示，“部分中小銀行吸收合并，有助于減少同業(yè)低效率競爭，減少個別中小銀行風(fēng)險外溢，夯實行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)；同時，銀行穩(wěn)健經(jīng)營有助于提升金融服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)能力。”
開業(yè)半年左右，遼沈銀行公布2021年年報，截至2021年末，該行總資產(chǎn)規(guī)模為2245.76億元，負(fù)債2057.48億元。值得注意的是，遼沈銀行在2021年營業(yè)收入為-4.74億元，歸母凈利潤則虧損了11.9億元，對此，遼沈銀行解釋系息差倒掛所致。在各項貸款中，遼沈銀行正常類貸款為77.82億元，關(guān)注類貸款高達(dá)123.74億元，次級類、可疑類、損失類不良貸款則為12.91億元。若銀行關(guān)注類貸款發(fā)生劣變，則會轉(zhuǎn)化為不良貸款。2021年，遼沈銀行不良貸款率已高達(dá)6.02%，而《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)》中要求銀行的不良貸款率不應(yīng)高于5%。
針對業(yè)績問題，周茂華指出，銀行作為典型的周期行業(yè)之一，區(qū)域銀行經(jīng)營狀況亦與區(qū)域經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)有直接聯(lián)系；同時，也需充分考慮該銀行剛成立不久，內(nèi)部管理、經(jīng)營等方面需要一定“磨合期”。周茂華進(jìn)一步分析道，從實踐看，國內(nèi)加快補齊監(jiān)管制度短板，積極推動部分中小銀行部分銀行通過市場化、法治化方式，加快理順股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)部治理，提升風(fēng)控與經(jīng)營水平，“其中通過市場化、法治化方式兼并、吸收重組，有助于加快理順股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善治理，有效防范化解個別中小銀行的風(fēng)險，保護(hù)儲戶合法權(quán)益，更好服務(wù)區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)”。
在IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜看來，以遼沈銀行目前盈利情況及股東情況來看，從市場化角度而言，該行吸收合并剩下其他十家城商行存在一定難度。柏文喜補充道，但從目前的情況來看，遼沈銀行若在合并同時引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，或由政府協(xié)調(diào)國資出資來優(yōu)化遼沈銀行股東結(jié)構(gòu)和強化資本實力，則不會影響兼并其他城商行進(jìn)程。
針對遼沈銀行吸收合并銀行及其盈利發(fā)展等相關(guān)問題，記者致函該行，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。
