摘要
BUSD 是一種受監(jiān)管并由法幣支持的穩(wěn)定幣，與美元掛鉤。每單位的 BUSD 都對(duì)應(yīng) 1 美元的儲(chǔ)備。換言之，BUSD 的供應(yīng)量按 1:1 的比率與美元掛鉤。持有者可以將代幣兌換為法幣，反之亦然。代幣發(fā)行者 Paxos 會(huì)按月發(fā)布 BUSD 的儲(chǔ)備公證。
作為一種穩(wěn)定幣，BUSD的意義正是保持穩(wěn)定的市場(chǎng)價(jià)值。它支持投資者和交易者在區(qū)塊鏈中持有低波動(dòng)性資產(chǎn)，而無(wú)需退出加密貨幣市場(chǎng)。
導(dǎo)語(yǔ)
如果您曾在幣安購(gòu)買或交易加密貨幣，可能會(huì)對(duì)BUSD有所耳聞。這款代幣常見(jiàn)于幣安交易平臺(tái)提供的交易對(duì)。簡(jiǎn)而言之，BUSD就是數(shù)字版的美元，并且與美元價(jià)值掛鉤。
初學(xué)者或許未必了解交易者和投資者持有BUSD的動(dòng)機(jī)。然而，BUSD及其他穩(wěn)定幣是加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)的重要部分。
BUSD究竟是什么？
BUSD 是 Paxos 與幣安聯(lián)合創(chuàng)立的穩(wěn)定幣。Paxos 使用區(qū)塊鏈技術(shù)向外部公司提供穩(wěn)定幣即服務(wù)產(chǎn)品。此前，他們還曾推出一種由黃金擔(dān)保的穩(wěn)定幣，名為“PAX Gold”(PAXG)。BUSD 和 PAXG 代幣均由紐約州金融服務(wù)管理局監(jiān)管。
在技術(shù)層面，BUSD 是一種由法幣支持的穩(wěn)定幣，持續(xù)與美元掛鉤。Paxos 托管著與 BUSD 總供應(yīng)量持平的美元，BUSD 作為儲(chǔ)備金存入受美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司 (FDIC) 保護(hù)的美國(guó)銀行，或者受美國(guó)國(guó)債支持。BUSD 的價(jià)格會(huì)隨著美元的漲跌而波動(dòng)。這是最常見(jiàn)的傳統(tǒng)穩(wěn)幣定模式。
BUSD為交易提供三大關(guān)鍵屬性：可訪問(wèn)性、靈活性與速度。您可以輕松通過(guò)Paxos或幣安獲取BUSD。具體途徑包括從幣安交易平臺(tái)或法定貨幣通道服務(wù)購(gòu)買，或者向Paxos發(fā)送一筆美元金額，要求其鑄造新的BUSD代幣。
BUSD也為加密貨幣用戶帶來(lái)靈活性，可在不脫離區(qū)塊鏈的情況下將所持資產(chǎn)快速轉(zhuǎn)換為穩(wěn)定資產(chǎn)。最后，通過(guò)使用BUSD，用戶只需象征性支付手續(xù)費(fèi)，即可向全球賬戶快速匯款。
Paxos 通常在以太坊區(qū)塊鏈上發(fā)行 BUSD。此外，幣安還在幣安鏈上提供 Binance-Peg BUSD 代幣。幣安通過(guò)持有以太坊區(qū)塊鏈地址中的 BUSD 推出了 BUSD (BEP-20)，并鑄造了與之掛鉤的 BUSD 代幣，每單位 BUSD (BEP-20) 對(duì)應(yīng)幣安儲(chǔ)備的一個(gè) BUSD 代幣。BUSD (ERC-20) 和 BUSD (BEP-20) 持有者可根據(jù)需要在不同區(qū)塊鏈之間交換代幣。此操作可以在幣安交易平臺(tái)（提現(xiàn)階段）或幣安橋完成。
（Binance-Peg BUSD 屬于幣安旗下的產(chǎn)品；不由 Paxos 發(fā)行，亦不受紐約州金融服務(wù)管理局監(jiān)管。）
BUSD如何運(yùn)作？
與其他穩(wěn)定幣類型相比，維系BUSD掛鉤的機(jī)制相對(duì)簡(jiǎn)單。每單位的BUSD均可兌換1美元儲(chǔ)備金。將BUSD劃轉(zhuǎn)給Paxos后，他們會(huì)將代幣銷毀并為您提供法定貨幣。這種機(jī)制推動(dòng)供應(yīng)量和儲(chǔ)備量始終維持在1:1的比率不變。
每當(dāng)BUSD的價(jià)格低于1美元時(shí)，套利交易者就會(huì)大量買入BUSD。即使是0.98美元的價(jià)格也能夠創(chuàng)造獲利機(jī)會(huì)。大量買入BUSD后，套利者可通過(guò)Paxos平臺(tái)將BUSD代幣兌換為法定貨幣。隨著BUSD的需求量增加，其價(jià)格順理成章地漲回1美元，恢復(fù)1:1的掛鉤比率。
BUSD接受怎樣的監(jiān)管？
紐約州監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對(duì)Paxos、幣安及穩(wěn)定幣運(yùn)作方式采取特定監(jiān)管。除了保障代幣可完全抵押，Paxos還必須謹(jǐn)慎掌控BUSD代幣的創(chuàng)造與銷毀。一旦查明非法活動(dòng)，Paxos有權(quán)凍結(jié)賬戶并移除資金。這些原則都遵守針對(duì)穩(wěn)定幣的《信托憲章》和紐約銀行法。
此外，代幣智能合約中嵌入了新函數(shù) SetLawEnforcementRole，可以反映穩(wěn)定幣的監(jiān)管狀態(tài)。借助這一小段代碼，Paxos 能夠運(yùn)用上文提到的權(quán)力，確保代幣遵循紐約州金融服務(wù)管理局 (NYDFS) 的規(guī)章制度。
如上所述，Paxos 在以太坊上發(fā)行的 BUSD 均可應(yīng)用這些功能。Binance-Peg BUSD 由幣安發(fā)行于幣安幣鏈（正式名稱為幣安鏈和幣安智能鏈），其操作方式取決于具體程序，此外，不經(jīng)由 Paxos 發(fā)行，亦不受 NYDFS 監(jiān)管。
為什么使用BUSD？
根據(jù)上文提及的屬性，BUSD 和 Binance-Peg BUSD 能為加密貨幣投資者和交易者提供多種用途。
避免加密貨幣市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)
加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)的波動(dòng)性極強(qiáng)。與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)相同，加密貨幣領(lǐng)域也對(duì)穩(wěn)定資產(chǎn)有需求。在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)期，需求量更是達(dá)到高峰。但是，如果將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為法幣或證券，傳統(tǒng)投資者便能安然度過(guò)波動(dòng)期。BUSD 和 Binance-Peg BUSD 恰恰為加密貨幣投資者和交易者創(chuàng)造了類似的機(jī)會(huì)。
無(wú)需兌換法定貨幣即可鎖定收益
對(duì)于希望獲利離場(chǎng)的人來(lái)說(shuō)，選擇 BUSD 和 Binance-Peg BUSD 無(wú)疑是一種輕松方便的方式，無(wú)需等待交易平臺(tái)中的法幣資金轉(zhuǎn)入銀行賬戶。即使決定另建新倉(cāng)或買入其他資產(chǎn)，也不必繼續(xù)向賬戶注入法定資金。
套利交易
BUSD 和 Binance-Peg BUSD 是在各自網(wǎng)絡(luò)中極受歡迎的穩(wěn)定幣，而且備受幣安幣鏈自動(dòng)化做市商 (AMM) 的青睞。當(dāng)不同 AMM 的價(jià)格存在差異時(shí)，這些流動(dòng)性資金池會(huì)提供套利機(jī)會(huì)。如今，BUSD 和 Binance-Peg BUSD 流通于各大平臺(tái)，套利者可靈活運(yùn)用所持 BUSD 和 Binance-Peg BUSD 在不同交易平臺(tái)迅速行動(dòng)。如上文所述，購(gòu)買 BUSD 后兌現(xiàn)為法幣也是一種套利方案。
BUSD與其他穩(wěn)定幣有何區(qū)別？
BUSD有別于市場(chǎng)中的其他穩(wěn)定幣，主要原因分析如下。首先，BUSD是一類由法幣支持的穩(wěn)定幣。有一些穩(wěn)定幣則由加密貨幣提供支持，并使用加密資產(chǎn)作為儲(chǔ)備金（例如DAI）。
還有一些則屬于算法穩(wěn)定幣，沒(méi)有任何抵押。這些項(xiàng)目嘗試通過(guò)算法創(chuàng)建和銷毀代幣，從而控制穩(wěn)定幣的供應(yīng)量。
那么，BUSD與其他由法幣支持的穩(wěn)定幣有何區(qū)別呢？關(guān)鍵在于Paxos會(huì)定期發(fā)布審計(jì)報(bào)告，公布美元儲(chǔ)備金與BUSD的供應(yīng)量始終維持在1:1的比率。
審計(jì)工作由會(huì)計(jì)師事務(wù)所Withum完成，符合BUSD作為受監(jiān)管加密貨幣的要求。并非每個(gè)項(xiàng)目都會(huì)這樣做，某些由法幣支持的穩(wěn)定幣可能虛報(bào)儲(chǔ)備金。
例如，紐約州總檢察長(zhǎng)提出的案例表明，泰達(dá)幣(USDT)這種穩(wěn)定幣的儲(chǔ)備金就并非100%為法定貨幣。這個(gè)發(fā)現(xiàn)與泰達(dá)幣之前的聲明直接相悖。
在哪里獲得BUSD？
購(gòu)買 BUSD 的途徑很多。BUSD 登錄頁(yè)面提供了多種購(gòu)買 BUSD 的選項(xiàng)，其中一項(xiàng)是在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買 BUSD。幣安推出了許多可交易的 BUSD 貨幣對(duì)以及簡(jiǎn)單的法幣通道。您可以在交易平臺(tái)用其他加密貨幣或法幣來(lái)進(jìn)行交易，也可以使用借記卡或信用卡購(gòu)買 BUSD。
另一種方法是前往 AMM，在流動(dòng)性資金池中用另一款貨幣或代幣交換 BUSD 或 Binance-Peg BUSD。此外，您也可以訪問(wèn) Paxos 網(wǎng)站，直接將美元兌換為 BUSD。Paxos 會(huì)接收法幣并將其納入儲(chǔ)備金，然后為您鑄造新代幣。
總結(jié)
BUSD既是穩(wěn)定的投資，也是交易者和投資者的實(shí)用工具。這款代幣受到監(jiān)管，其儲(chǔ)備金通過(guò)審計(jì)并由權(quán)威金融機(jī)構(gòu)托管，可靠性得到了充分證明。對(duì)于定期使用幣安智能鏈或幣安鏈的用戶而言，BUSD是與不同項(xiàng)目結(jié)合使用的明智之選。
結(jié)語(yǔ)：在加密行業(yè)你想抓住下一波牛市機(jī)會(huì)你得有一個(gè)優(yōu)質(zhì)圈子，大家就能抱團(tuán)取暖，保持洞察力。如果只是你一個(gè)人，四顧茫然，發(fā)現(xiàn)一個(gè)人都沒(méi)有，想在這個(gè)行業(yè)里面堅(jiān)持下來(lái)其實(shí)是很難的。
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