越來越多的科創(chuàng)板公司“借道”詢價(jià)轉(zhuǎn)讓保障股份有序流動(dòng)，吸引長線資金“入市”。

據(jù)上海證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至9月28日，共有26家科創(chuàng)板公司的35批股東披露詢價(jià)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃，33批已完成轉(zhuǎn)讓，成交總金額超過190億元。其中，今年已有17批股東成功將股份“交棒”給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超2021年的12批和2020年的4批。

記者關(guān)注到，詢價(jià)轉(zhuǎn)讓機(jī)制帶來的更大的價(jià)格博弈空間、更市場化的轉(zhuǎn)讓定價(jià)，正吸引著越來越多的明星機(jī)構(gòu)“搶食”硬科技。從33批詢價(jià)轉(zhuǎn)讓的受讓方來看，摩根大通、瑞士銀行、諾德基金、景林資產(chǎn)、易方達(dá)等明星機(jī)構(gòu)已成為交易“?？汀?。

“科創(chuàng)板詢價(jià)轉(zhuǎn)讓機(jī)制實(shí)施兩年多以來，外資、公募基金參與積極性明顯提高，已成為接盤主力?！睖夏郴鸾?jīng)理表示，在老股東與專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者“接力”持有的背景下，科創(chuàng)板資本流動(dòng)性逐漸增強(qiáng)，優(yōu)質(zhì)資源正在向硬科技企業(yè)有序集聚。

多家科創(chuàng)公司“暢行”詢價(jià)轉(zhuǎn)讓

作為科創(chuàng)板的一大創(chuàng)新機(jī)制，詢價(jià)轉(zhuǎn)讓方式獲得越來越多科創(chuàng)公司的青睞。

9月21日，柏楚電子披露公告，公司股東唐曄、代田田、盧琳、萬章、謝淼擬通過詢價(jià)轉(zhuǎn)讓的方式，合計(jì)轉(zhuǎn)讓351.83萬股股份，占公司總股本的2.41%。這不是柏楚電子首次“試水”詢價(jià)轉(zhuǎn)讓，9月14日，前述5名股東已成功向太平洋資管、摩根大通、淡馬錫等多家機(jī)構(gòu)，“打包”轉(zhuǎn)讓了共計(jì)291.89萬股股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為182.12 元/股，總成交金額為5.32億元。

西部超導(dǎo)、新風(fēng)光已三度啟動(dòng)詢價(jià)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行減持。其中，新風(fēng)光則在兩個(gè)月內(nèi)完成三次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓，公司國資股東山東高新投分別轉(zhuǎn)讓1%、1.5%的股份，兩次定價(jià)分別為21.39元/股、23.30元/股；公司董事、第三大股東何洪臣，詢價(jià)轉(zhuǎn)讓了181.935萬股，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為28.50元/股。三次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓成交金額合計(jì)為1.31億元。

“這三次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓最大程度化解了公司面臨的減持壓力，減少了對(duì)二級(jí)市場股價(jià)的沖擊?！毙嘛L(fēng)光相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，通過詢價(jià)轉(zhuǎn)讓方式實(shí)施減持，可借股東減持之機(jī)為上市公司引入機(jī)構(gòu)投資者，實(shí)現(xiàn)一級(jí)市場投資者向二級(jí)市場長線資金交接。

作為首批科創(chuàng)板上市企業(yè)，瀾起科技的詢價(jià)轉(zhuǎn)讓創(chuàng)造了科創(chuàng)板目前交易金額之最。公司8月25日披露的詢價(jià)轉(zhuǎn)讓結(jié)果顯示，公司13位股東合計(jì)轉(zhuǎn)讓5661萬股，詢價(jià)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為52元/股，總成交額為29.44億元。

從轉(zhuǎn)讓比例來看，中望軟件把4個(gè)員工持股平臺(tái)與2名達(dá)晨系創(chuàng)投股東持有的546.67萬股，通過詢價(jià)轉(zhuǎn)讓減持，占總股本的比例為6.31%，成為目前單次轉(zhuǎn)讓比例最高的一例。最終，其轉(zhuǎn)讓定價(jià)為168.01元/股。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至9月28日，共有26家科創(chuàng)板公司的33批股東完成了詢價(jià)轉(zhuǎn)讓，順利將股份“交”給機(jī)構(gòu)投資者，成交總金額超過190億元。

平均“八六折”吸引機(jī)構(gòu)“接盤”

從目前科創(chuàng)板33批詢價(jià)轉(zhuǎn)讓的受讓方來看，摩根大通、瑞士銀行、諾德基金、景林資產(chǎn)、易方達(dá)等一眾明星機(jī)構(gòu)成為交易“?？汀?，明星機(jī)構(gòu)集中“接盤”，也彰顯了科創(chuàng)板的吸引力。

作為高端鈦合金行業(yè)龍頭，西部超導(dǎo)最近的一次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓受到境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者追捧。從詢價(jià)轉(zhuǎn)讓結(jié)果來看，其最終詢價(jià)轉(zhuǎn)讓定價(jià)為100元/股，交易金額總計(jì)5.73億元。23家機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)，最終銀河證券、UBS AG、嘉實(shí)基金、摩根大通、諾德基金等17家機(jī)構(gòu)獲配。

又如瀾起科技，公司股東的詢價(jià)轉(zhuǎn)讓吸引了26家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)踴躍“接盤”，其中成交金額排名前4位的分別是興證全球基金、太平洋資管、摩根大通、匯添富基金，4家機(jī)構(gòu)合計(jì)受讓4168萬股，交易金額總計(jì)21.67億元。

從實(shí)際成交價(jià)格來看，動(dòng)輒高出底價(jià)近20%的成交價(jià)，說明受讓機(jī)構(gòu)對(duì)于公司未來發(fā)展的信心。例如安集科技，公司股東Anji Microelectronics Co., Ltd. 于9月6日發(fā)布詢價(jià)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃，詢價(jià)轉(zhuǎn)讓價(jià)格下限為公告日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的八二折，即218.40元/股。最終，機(jī)構(gòu)的實(shí)際認(rèn)購價(jià)格則遠(yuǎn)超這一“底價(jià)”。根據(jù)公司后續(xù)公告，安集科技此次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓價(jià)格最終定為256元/股，UBS AG、廣發(fā)基金、國泰君安、銀河期貨、諾德基金等10家機(jī)構(gòu)參與認(rèn)購，認(rèn)購金額為3.84億元。目前，安集科技股價(jià)已經(jīng)高達(dá)281.03元。

另外，天奈科技最近的一次轉(zhuǎn)讓價(jià)為105.10元/股，較底價(jià)高出22%，公司最新股價(jià)為119.78元。

雖然實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)高于底價(jià)，但相較于參考價(jià)（即公告前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)），平均“八六折”的折扣力度對(duì)機(jī)構(gòu)而言仍具有不小的吸引力。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，前述33筆交易中，轉(zhuǎn)讓價(jià)與參考價(jià)比值的范圍為70.76%至101.12%，算術(shù)平均值約為86%。

“科創(chuàng)板詢價(jià)轉(zhuǎn)讓機(jī)制已實(shí)施兩年多，從目前參與主體的數(shù)量和執(zhí)行力度來看，外資、公募基金參與意愿愈加強(qiáng)烈?！睖夏郴鸾?jīng)理表示，詢價(jià)轉(zhuǎn)讓更大的價(jià)格博弈空間、更市場化的轉(zhuǎn)讓定價(jià)，吸引著更多的機(jī)構(gòu)投資者參與其中，市場熱度也進(jìn)一步提高。

開源證券研究人員也表示，從外資積極“接盤”及境內(nèi)公募機(jī)構(gòu)提高科創(chuàng)板公司配置力度來看，科創(chuàng)板公司的影響力及吸引力與日俱增。