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請(qǐng)問(wèn)一下股票對(duì)沖是什么意思
對(duì)沖，是同一時(shí)間買入一外幣，做買空。理論上，買空一種貨幣，要銀碼一樣，這才是真正的對(duì)沖盤，否則兩邊大小不一樣就做不到對(duì)沖的功能。
股票的對(duì)沖就是一邊買入股票，一邊賣出股指期貨，從而實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，如果股票漲了，股票賺錢。如果股票跌了，股指期貨這邊可以賺錢。
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對(duì)沖是什么意思？
對(duì)沖就是2種決策的后果是互相抵消。
例如，我在現(xiàn)貨做多，同時(shí)在期貨做空。
一旦價(jià)格上漲，現(xiàn)貨賺錢，期貨虧錢。
“對(duì)沖”是什么意思？
對(duì)沖是指在期貨期權(quán)遠(yuǎn)期等市場(chǎng)上同時(shí)買入和賣出一筆數(shù)量相同，品種相同，但期限不同的和約，以達(dá)到套利或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等目的。
金融學(xué)上，對(duì)沖（hedge）指特意減低另一項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)的投資。它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)仍然能在投資中獲利的手法。一般對(duì)沖是同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。行情相關(guān)是指影響兩種商品價(jià)格行情的市場(chǎng)供求關(guān)系存在同一性，供求關(guān)系若發(fā)生變化，同時(shí)會(huì)影響兩種商品的價(jià)格，且價(jià)格變化的方向大體一致。
方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無(wú)論價(jià)格向什么方向變化，總是一盈一虧。當(dāng)然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自價(jià)格變動(dòng)的幅度來(lái)確定，大體做到數(shù)量相當(dāng)。
保險(xiǎn)其實(shí)也可看作一種對(duì)沖，對(duì)沖你生活或者財(cái)產(chǎn)方面的損失。 我認(rèn)為對(duì)沖的目的不是為了獲得利潤(rùn)，而是為了減少由于期貨價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，目的就是為了保值。其成本只是購(gòu)買期貨的手續(xù)費(fèi)用，這同價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)造成的損失相比是小很多了。所以對(duì)沖是很使用的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法。
什么是對(duì)沖
對(duì)沖（hedge）指特意減低另一項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)的投資。它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)仍然能在投資中獲利的手法。一般對(duì)沖是同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。
行情相關(guān)是指影響兩種商品價(jià)格行情的市場(chǎng)供求關(guān)系存在同一性，供求關(guān)系若發(fā)生變化，同時(shí)會(huì)影響兩種商品的價(jià)格，且價(jià)格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無(wú)論價(jià)格向什么方向變化，總是一盈一虧。
對(duì)沖在外匯市場(chǎng)中最為常見，重在避開單線買賣的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)沖。所謂單線買賣，就是看好某一種貨幣就做買空（或稱揸倉(cāng)），看淡某一種貨幣，就做沽空（空倉(cāng)）。如果判斷正確，所獲利潤(rùn)自然多；但如果判斷錯(cuò)誤，損失亦會(huì)非常大。
所謂對(duì)沖，就是同一時(shí)間買入一外幣，作買空。另外亦要沽出另外一種貨幣，即沽空。理論上，買空一種貨幣和沽空一種貨幣，要銀碼一樣，才算是真正的對(duì)沖盤，否則兩邊大小不一樣就做不到對(duì)沖的功能。
擴(kuò)展資料
對(duì)沖例子
1、1990年代初，中東伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)完結(jié)，美國(guó)成為戰(zhàn)勝國(guó)，美元價(jià)格亦穩(wěn)步上升，走勢(shì)強(qiáng)勁，兌所有外匯都上升，只有日元仍是強(qiáng)勢(shì)貨幣。當(dāng)時(shí)柏林墻倒下不久，德國(guó)剛統(tǒng)一，東德經(jīng)濟(jì)差令德國(guó)受拖累，經(jīng)濟(jì)有隱憂。蘇聯(lián)政局不穩(wěn)，戈?duì)柊蛦谭虻匚皇艿絼?dòng)搖。
英國(guó)當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)亦差，不斷減息，而保守黨又受到工黨的挑戰(zhàn)，所以英磅亦偏弱。瑞士法郎在戰(zhàn)后作為戰(zhàn)爭(zhēng)避難所的吸引力大減，亦成為弱勢(shì)貨幣。
2、1997年，索羅斯的量子基金大量拋售泰銖，買入其他貨幣，泰國(guó)股市下跌，泰國(guó)政府無(wú)法再維持聯(lián)系匯率，經(jīng)濟(jì)損失慘重。而該基金卻大大獲利。
除了泰國(guó)，香港等以聯(lián)系匯率為維持貨幣價(jià)格的國(guó)家與地區(qū)都遭受對(duì)沖基金的挑戰(zhàn)。港府把息率大幅調(diào)高，隔夜拆息達(dá)300%，更動(dòng)用外匯儲(chǔ)備1200億港元大量購(gòu)入港股。最后擊退炒家。
參考資料來(lái)源：百度百科-對(duì)沖
對(duì)沖是什么意思，怎么操作
金融學(xué)上，對(duì)沖指特意減低另一項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)的投資。它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)仍然能在投資中獲利的手法。一般對(duì)沖是同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。行情相關(guān)是指影響兩種商品價(jià)格行情的市場(chǎng)供求關(guān)系存在同一性，供求關(guān)系若發(fā)生變化，同時(shí)會(huì)影響兩種商品的價(jià)格，且價(jià)格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無(wú)論價(jià)格向什么方向變化，總是一盈一虧。當(dāng)然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自價(jià)格變動(dòng)的幅度來(lái)確定，大體做到數(shù)量相當(dāng)。
股指期貨對(duì)沖
股指期貨對(duì)沖是指利用股指期貨市場(chǎng)存在的不合理價(jià)格，同時(shí)參與股指期貨與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)交易，或者同時(shí)進(jìn)行不同期限、不同（但相近）類別股票指數(shù)合約交易，以賺取差價(jià)的行為。股指期貨套利分為期現(xiàn)對(duì)沖、跨期對(duì)沖、跨市對(duì)沖和跨品種對(duì)沖
商品期貨對(duì)沖
與股指期貨對(duì)沖類似，商品期貨同樣存在對(duì)沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時(shí)，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉(cāng)。在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入（或賣出）實(shí)貨、同時(shí)在期貨市場(chǎng)上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場(chǎng)上買賣合約，并不涉及現(xiàn)貨交易。 商品期貨套利主要有期現(xiàn)對(duì)沖、跨期對(duì)沖、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利4種
統(tǒng)計(jì)對(duì)沖
有別于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，統(tǒng)計(jì)對(duì)沖是利用證券價(jià)格的歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律進(jìn)行套利的，是一種風(fēng)險(xiǎn)套利，其風(fēng)險(xiǎn)在于這種歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)是否繼續(xù)存在。 統(tǒng)計(jì)對(duì)沖的主要思路是先找出相關(guān)性最好的若干對(duì)投資品種（股票或者期貨等），再找出每一對(duì)投資品種的長(zhǎng)期均衡關(guān)系（協(xié)整關(guān)系），當(dāng)某一對(duì)品種的價(jià)差（協(xié)整方程的殘差）偏離到一定程度時(shí)開始建倉(cāng)——買進(jìn)被相對(duì)低估的品種、賣空被相對(duì)高估的品種，等到價(jià)差回歸均衡時(shí)獲利了結(jié)即可。 統(tǒng)計(jì)對(duì)沖的主要內(nèi)容包括股票配對(duì)交易、股指對(duì)沖、融券對(duì)沖和外匯對(duì)沖交易。
期權(quán)對(duì)沖
期權(quán)（Option）又稱選擇權(quán)，是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種衍生性金融工具。從其本質(zhì)上講，期權(quán)實(shí)質(zhì)上是在金融領(lǐng)域?qū)?quán)利和義務(wù)分開進(jìn)行定價(jià)，使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)于是否進(jìn)行交易行使其權(quán)利，而義務(wù)方必須履行。在期權(quán)的交易時(shí)，購(gòu)買期權(quán)的一方稱為買方，而出售期權(quán)的一方則稱為賣方；買方即權(quán)利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權(quán)利的義務(wù)人。期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)在于收益無(wú)限的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)損失有限，因此在很多時(shí)候，利用期權(quán)來(lái)取代期貨進(jìn)行做空、對(duì)沖利交易，會(huì)比單純利用期貨套利具有更小的風(fēng)險(xiǎn)和更高的收益率
定增對(duì)沖
作為股權(quán)再融資的重要方式之一，定向增發(fā)廣受外界關(guān)注的一大特點(diǎn)是增發(fā)價(jià)格相對(duì)于增發(fā)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格往往有著較高的折價(jià)。2008年以來(lái)現(xiàn)金方式進(jìn)行的定向增發(fā)平均折價(jià)率是20.65%，但根據(jù)我們的計(jì)算，解禁后20.65%的折價(jià)率只取得了11.1%的平均收益，重要原因是2008年至今上證綜指從5000多點(diǎn)下跌到了3000點(diǎn)下方，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)侵蝕了參與定向增發(fā)的大部分獲利空間，顯然對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)敞口顯得尤為必要。
機(jī)構(gòu)投資者在參與定向增發(fā)時(shí)采用股指期貨進(jìn)行對(duì)沖是鎖定收益、減小風(fēng)險(xiǎn)的較優(yōu)方案。建議投資者選擇性地參與多只定向增發(fā)的股票，構(gòu)建現(xiàn)貨組合分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，鎖定定向增發(fā)的收益。
對(duì)沖是什么意思?。?/h2>
外匯中對(duì)沖是什么意思?如何操作? 1.對(duì)沖交易定義 對(duì)沖交易是指在期貨期權(quán)遠(yuǎn)期等市場(chǎng)上同時(shí)買入和賣出一筆數(shù)量相同,品種相同,但期限不同的和約,以達(dá)到套利或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等目的。 參考資料： 微觀的來(lái)說(shuō)對(duì)沖就是一種操作手段，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是一買一賣，比如在期貨市場(chǎng)上買入3月份的大豆合約的同時(shí)賣出4月份的大豆合約，這樣做的目的是為了規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，，或者你未來(lái)要賣出一批貨物，那你可以買入貨物登量的期貨以對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，這也就是所謂的套期保值。 范圍再擴(kuò)大點(diǎn)的話，舉個(gè)不恰當(dāng)?shù)睦樱覀€(gè)人認(rèn)為保險(xiǎn)其實(shí)也可看作一種對(duì)沖，對(duì)沖你生活或者財(cái)產(chǎn)方面的損失。 我認(rèn)為對(duì)沖的目的不是為了獲得利潤(rùn),而是為了減少由于期貨價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn).目的就是為了保值.其成本只是購(gòu)買期貨的手續(xù)費(fèi)用,這同價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)造成的損失相比是小很多了.所以對(duì)沖是很使用的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法. 2.對(duì)沖分類 本意是一種雙向操作。經(jīng)濟(jì)上的對(duì)沖都是為了達(dá)到保值的目的。進(jìn)出口貿(mào)易中的對(duì)沖是指進(jìn)出口商為避免外幣升值所造成直接或間接的經(jīng)濟(jì)損失,在匯市上購(gòu)買外幣,購(gòu)買數(shù)量與其進(jìn)口 商品需要支付的外幣等值；期貨上的對(duì)沖對(duì)沖是指客戶買進(jìn)（賣出）期貨合約以后，在賣出（買進(jìn)）一個(gè)與原來(lái)品種數(shù)額交割月份都相同的期貨合約來(lái)抵消交收現(xiàn)貨的行為,它的要點(diǎn)是月份相同，方向相反，數(shù)量相同。 3.什么是“對(duì)沖（hedging）”，為什么要對(duì)沖？ “對(duì)沖”又被譯作“套期保值”、“護(hù)盤”、“扶盤”、“頂險(xiǎn)”、“對(duì)沖”、“套頭交易”等。早期的對(duì)沖是指“通過(guò)在期貨市場(chǎng)做一手與現(xiàn)貨市場(chǎng)商品種類、數(shù)量相同，但交易部位相反之合約交易來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)交易中所存價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的交易方式”（劉鴻儒主編，1995）。 早期的對(duì)沖為的是真正的保值，曾用于農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)和外匯市場(chǎng) 。套期保值者（hedger）一般都是實(shí)際生產(chǎn)者和消費(fèi)者，或擁有商品將來(lái)出售者，或?qū)?lái)需要購(gòu)進(jìn)商品者，或擁有債權(quán)將來(lái)要收款者，或負(fù)人債務(wù)將來(lái)要償還者，等等。 這些人都面臨著因商品價(jià)格和貨幣價(jià)格變動(dòng)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)沖是為回避風(fēng)險(xiǎn)而做的一種金融操作，目的是把暴露的風(fēng)險(xiǎn)用期貨或期權(quán)等形式回避掉（轉(zhuǎn)嫁出去），從而使自己的資產(chǎn)組合中沒(méi)有敞口風(fēng)險(xiǎn)。 比如，一家法國(guó)出口商知道自己在三個(gè)月后要出口一批汽車到美國(guó)，將收到100萬(wàn)美元，但他不知道三個(gè)月以后美元對(duì)法郎的匯率是多少，如果美元大跌，他將蒙受損失。為避免風(fēng)險(xiǎn)，可以采取在期貨市場(chǎng)上賣空同等數(shù)額的美元（三個(gè)月以后交款），即鎖定匯率，從而避免匯率不確定帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)沖既可以賣空，又可以買空。 如果你已經(jīng)擁有一種資產(chǎn)并準(zhǔn)備將來(lái)把它賣掉，你就可以用賣空這種資產(chǎn)來(lái)鎖定價(jià)格。如果你將來(lái)要買一種資產(chǎn)，并擔(dān)心這種資產(chǎn)漲價(jià)，你就可以現(xiàn)在就買這種資產(chǎn)的期貨。 由于這里問(wèn)題的實(shí)質(zhì)是期貨價(jià)格與將來(lái)到期時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格之差，所以誰(shuí)也不會(huì)真正交割這種資產(chǎn)，所要交割的就是期貨價(jià)格與到期時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格之差。從這個(gè)意義上說(shuō)，對(duì)該資產(chǎn)的買賣是買空與賣空。 那么什么是對(duì)沖基金的“對(duì)沖“？不妨舉出對(duì)沖基金的鼻祖Jones的例子。Jones悟出對(duì)沖是一種市場(chǎng)中性的戰(zhàn)略，通過(guò)對(duì)低估證券做多頭和對(duì)其它做空頭的操作，可以有效地將投資資本放大倍數(shù)，并使得有限的資源可以進(jìn)行大筆買賣。 當(dāng)時(shí)，市場(chǎng)上廣泛運(yùn)用的兩種投資工具是賣空和杠桿效應(yīng)。Jones將這兩種投資工具組合在一起，創(chuàng)立了一個(gè)新的投資體系。他將股票投資中的風(fēng)險(xiǎn)分為兩類：來(lái)自個(gè)股選擇的風(fēng)險(xiǎn)和來(lái)自整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，并試圖將這兩種風(fēng)險(xiǎn)分隔開。他將一部分資產(chǎn)用來(lái)維持一籃子的被賣空的股票，以此作為沖銷市場(chǎng)總體水平下降的手段。在將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制到一定限度的前提下，同時(shí)利用杠桿效應(yīng)來(lái)放大他從個(gè)股選擇中獲得的利潤(rùn)，策略是，買進(jìn)特定的股票作多頭，再賣空另外一些股票。 通過(guò)買進(jìn)那些“價(jià)值低估”的股票并賣空那些“價(jià)值高估”的股票，就可以期望不論市場(chǎng)的行情如何，都可從中獲得利潤(rùn)。因此，Jones基金的投資組合被分割成性質(zhì)相反的兩部分：一部分股票在市場(chǎng)看漲時(shí)獲利，另一部分則在市場(chǎng)下跌時(shí)獲利。 這就是“對(duì)沖基金”的“對(duì)沖”手法。盡管Jones認(rèn)為股票選擇比看準(zhǔn)市場(chǎng)時(shí)機(jī)更為重要，他還是根據(jù)他對(duì)市場(chǎng)行情的預(yù)測(cè)增加或減少投資組合的凈敞口風(fēng)險(xiǎn)。由于股價(jià)的長(zhǎng)期走勢(shì)是上漲的，Jones投資總的說(shuō)來(lái)是“凈多頭”。 加入金融衍生工具比如期權(quán)以后會(huì)怎么樣？ 不妨再舉個(gè)例子。如果某公司股票的現(xiàn)價(jià)為150元，估計(jì)月底可升值至170元。傳統(tǒng)的做法是投資該公司股票，付出150元，一旦獲利20元，則利潤(rùn)與成本的比例為13.3%。但如果用期權(quán)，可以僅用每股5元（現(xiàn)股價(jià)）的保證金買入某公司本月市場(chǎng)價(jià)為150元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，如果月底該公司的股價(jià)升至170元，每股帳面可賺20元，減去保證金所付出的5元，凈賺15元（為簡(jiǎn)便計(jì)，未算手續(xù)費(fèi)），即以每股5元的成本獲利15元，利潤(rùn)與成本的比率為300％，如果當(dāng)初用150元去作期權(quán)投資，這時(shí)賺的就不是20元，而是驚人的4500元了。 可見，如果適當(dāng)?shù)剡\(yùn)用衍生工具，只需以較低成本就可以獲取較多利潤(rùn)，就象物理學(xué)中的杠桿原理，在遠(yuǎn)離支點(diǎn)的作用點(diǎn)以較小的力舉起十分靠近支點(diǎn)的重物。金融學(xué)家將之稱為杠桿效應(yīng)。這種情況下，假如說(shuō)不是為了避險(xiǎn)（也就是實(shí)際上不對(duì)沖），而純粹是作市場(chǎng)的方向，并且運(yùn)用杠桿來(lái)進(jìn)行賭注，一旦做對(duì)了，當(dāng)然能獲暴利，不過(guò)風(fēng)險(xiǎn)也極大，一旦失手損失也呈杠桿效應(yīng)放大。美國(guó)長(zhǎng)期資本管理基金（LTCM）用自有資金22億美元作抵押，貸款1250億美元，其總資產(chǎn)1200多億美元，它所持有的金融產(chǎn)品涉及的各種有價(jià)證券的市值超過(guò)一萬(wàn)億美元，杠桿倍數(shù)達(dá)56.8，只要有千分之一的風(fēng)險(xiǎn)就可遭滅頂之災(zāi)
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