北京商報訊（記者 馬換換）今年9月金帝股份（603270）上市首日遭戰(zhàn)略投資者融券做空一事引發(fā)市場極大爭議，證監(jiān)會彼時表示，將充分聽取各方意見，進一步論證評估。時隔不足一個月，10月14日，證監(jiān)會、滬深交易所重磅發(fā)文，為進一步加強融券業(yè)務(wù)逆周期調(diào)節(jié)，根據(jù)當前市場情況，對融券及戰(zhàn)略投資者出借配售股份的制度進行針對性調(diào)整優(yōu)化，在保持制度相對穩(wěn)定的前提下，階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借。

具體來看，融券端，將融券保證金比例由不得低于50%上調(diào)至80%，對私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調(diào)至100%，發(fā)揮制度的逆周期調(diào)節(jié)作用。同時督促證券公司建立健全融券券源分配機制、穿透核查機制和準入機制，加強融券交易行為管理。出借端，根據(jù)有關(guān)法規(guī)規(guī)定可以對戰(zhàn)略投資者配售股份出借予以調(diào)整，為突出上市公司高管專注主業(yè)，取消上市公司高管及核心員工通過參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項資產(chǎn)管理計劃出借，適度限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例。同時，證監(jiān)會將加大對各種不當套利行為的監(jiān)管，扎緊扎牢制度籬笆，進一步加強監(jiān)管執(zhí)法，對各種違規(guī)行為，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，從嚴從重處罰。

上交所10月14日也發(fā)文稱，在股票首次公開發(fā)行上市后的前五個交易日，發(fā)行人高級管理人員與核心員工以外的其他戰(zhàn)略投資者出借獲配股票的，應(yīng)當通過非約定申報方式出借，且出借數(shù)量應(yīng)當同時符合下列要求：前五個交易日內(nèi)單日出借獲配股票數(shù)量占其獲配股票總數(shù)量的比例不得超過20%；前五個交易日內(nèi)合計出借獲配股票數(shù)量占其獲配股票總數(shù)量的比例不得超過50%。

據(jù)了解，今年9月，金帝股份上市首日遭戰(zhàn)略投資者融券做空一事成為了市場焦點，9月19日，證監(jiān)會對此進行了回應(yīng)。當日，證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人表示，根據(jù)目前核查情況，上述融券業(yè)務(wù)符合當前監(jiān)管規(guī)定，未發(fā)現(xiàn)相關(guān)主體繞道減持、合謀進行利益輸送等問題。針對市場反映的上市公司高管與核心員工參與戰(zhàn)略配售后階段性出借股票的規(guī)則，將充分聽取各方意見，進一步論證評估。

另外，北京商報記者注意到，近期市場上已出現(xiàn)過上市公司控股股東提前終止轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)案例。諸如，10月12日，天齊鋰業(yè)披露公告稱，收到天齊集團提前終止轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的告知函，本次轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)原定于2023年10月24日到期，經(jīng)綜合考慮，天齊集團已將其出借的公司A股股份全部收回，并決定于2023年10月11日提前終止參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。

英大證券首席經(jīng)濟學(xué)家李大霄在接受北京商報記者采訪時表示，證監(jiān)會調(diào)整優(yōu)化融券相關(guān)制度采納了市場意見，階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借也有利于市場公平，能夠起到穩(wěn)定市場的作用，選擇在這個時間點出臺這一政策也反映了監(jiān)管層呵護市場的決心。

前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍亦表示，證監(jiān)會這一重磅舉措體現(xiàn)出對融券業(yè)務(wù)的強化監(jiān)管，能夠減少市場做空的融券量，無疑對活躍資本市場以及提升投資者信心都有重大意義，同時也減少了投資者對于一部分私募基金及其他投資者通過融券做空的擔憂。