● 本報(bào)記者 昝秀麗
證監(jiān)會(huì)10月14日宣布，階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借。其中，將融券保證金比例由不得低于50%上調(diào)至80%，對(duì)私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調(diào)至100%；督促證券公司建立健全融券券源分配機(jī)制、穿透核查機(jī)制和準(zhǔn)入機(jī)制，加強(qiáng)融券交易行為管理；取消上市公司高管及核心員工通過參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃出借，適度限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例。
融券保證金比例提高自10月30日起施行，其他條款自10月16日起施行。證監(jiān)會(huì)表示，將持續(xù)強(qiáng)化融券業(yè)務(wù)監(jiān)管，及時(shí)總結(jié)評(píng)估融券機(jī)制運(yùn)行效果，并根據(jù)市場(chǎng)情況適時(shí)調(diào)節(jié)，更好發(fā)揮融券機(jī)制積極作用。
適度提高融券保證金比例
證監(jiān)會(huì)表示，為進(jìn)一步加強(qiáng)融券業(yè)務(wù)逆周期調(diào)節(jié)，經(jīng)充分論證評(píng)估，根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)情況，對(duì)融券及戰(zhàn)略投資者出借配售股份的制度進(jìn)行針對(duì)性調(diào)整優(yōu)化，在保持制度相對(duì)穩(wěn)定的前提下，階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借。同日，滬深北交易所發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)通知稱，發(fā)揮融券制度的逆周期調(diào)節(jié)功能，在保持制度相對(duì)穩(wěn)定的前提下，經(jīng)慎重評(píng)估，擬作進(jìn)一步優(yōu)化融券交易等相關(guān)安排。
具體來看，在融券端，將融券保證金比例由不得低于50%上調(diào)至80%，對(duì)私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調(diào)至100%，發(fā)揮制度的逆周期調(diào)節(jié)作用。為避免對(duì)存量合約產(chǎn)生影響，存量合約仍按原規(guī)定執(zhí)行。同時(shí)督促證券公司建立健全融券券源分配機(jī)制、穿透核查機(jī)制和準(zhǔn)入機(jī)制，加強(qiáng)融券交易行為管理。
在出借端，根據(jù)有關(guān)法規(guī)規(guī)定可以對(duì)戰(zhàn)略投資者配售股份出借予以調(diào)整，為促進(jìn)上市公司高管專注主業(yè)，取消上市公司高管及核心員工通過參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃出借。適度限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例，要求上市前5個(gè)交易日僅能通過非約定申報(bào)方式出借，每日出借不能超過配售股份的20%，合計(jì)不能超過50%。
市場(chǎng)人士分析，融券制度本身具備逆周期調(diào)節(jié)功能，立足市場(chǎng)情況、繼前期融資保證金比例下調(diào)后，（下轉(zhuǎn)A02版）
