銀河證券指出，基于A股市場投資環(huán)境分析，尤其是當(dāng)前市場存量博弈為主的背景下，建議關(guān)注以下“2+1”主線輪動：（1）國產(chǎn)科技替代創(chuàng)新：電子（半導(dǎo)體、消費(fèi)電子）、通信（光芯片、運(yùn)營商轉(zhuǎn)型數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺）、計(jì)算機(jī)（AI 算力、數(shù)據(jù)要素、信創(chuàng)）以及傳媒（游戲、廣告、平臺經(jīng)濟(jì)）等；（2）大消費(fèi)細(xì)分領(lǐng)域：醫(yī)藥生物、新能源消費(fèi)、食品飲料、酒店、旅游、交運(yùn)等；（3）中國特色估值重塑主題：能源、電力、基建、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等。
國金證券認(rèn)為，下半年A股投資策略：樂觀不冒進(jìn)，牛市尚在醞釀。靜待國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“被動去庫”階段，市場方有望收獲較大的上漲行情。投資風(fēng)格時鐘框架：1）成長或?qū)⑾蛳M(fèi)逐步切換，左側(cè)布局消費(fèi)底倉；2）行業(yè)配置：AI（傳媒）、汽車（智能汽車/無人駕駛）、機(jī)械（機(jī)器人/工業(yè)母機(jī)）、醫(yī)藥（CXO/創(chuàng)新藥）、電力設(shè)備（大儲/充電樁/HJT）、消費(fèi)（首選消費(fèi)電子，同時推薦白酒/免稅/輕工，關(guān)注家電）。大類資產(chǎn)研判：重視趨勢，看多黃金和有色，看空原油。
國盛證券指出，回顧歷史，在政策底出現(xiàn)后，由于政策推出具有一定的節(jié)奏性，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)也需要時間驗(yàn)證，往往市場底將在政策底后的1-2個月出現(xiàn)，在此期間市場走勢將以筑底震蕩的方式呈現(xiàn)。短期來看，隨著近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期的利空落地，市場在快速下跌后，將逐步企穩(wěn)回升。操作上，短期關(guān)注對市場人氣有正面刺激作用的券商板塊，以及順周期方向，如地產(chǎn)、銀行、有色等權(quán)重板塊，食品飲料、汽車整車及零部件等消費(fèi)方向也同樣值得關(guān)注；權(quán)重維穩(wěn)指數(shù)后，調(diào)整到位的AI等人工智能方向可積極參與。
