【歌爾股份】閃崩單基本面不變，分析如下：

1、業(yè)績角度：預計二季度業(yè)績符合預期，同比增速處于區(qū)間中值，預計單季度利潤約13-14億元（去年Q2為7.7億元）。全年看，預計公司整體利潤60億元，同比 43%。

2、業(yè)務(wù)角度， A 客戶智能耳機同比仍有增長，索尼主機業(yè)務(wù)同比去年為純增量，美國客戶 VR 業(yè)務(wù)上半年出貨正常，我們預計在500萬臺左右，同比增長40-50%。

3、未來預期，疫情影響下終端出貨或有擾動，但是我們強調(diào) ARVR 長期機會以及關(guān)注核心供應鏈公司。新品角度包括2022H2的Quest2Pro、索尼PSVR2, Pico 新品，2023年的 A 客戶進展等，我們認為行業(yè)仍然處于成長初期，并且軟件生態(tài)亦在逐步完善，短期波動不影響長期發(fā)展趨勢，持續(xù)核心重點推薦。

【漢威科技】機器人和新能源車產(chǎn)業(yè)爆發(fā)最受益環(huán)節(jié)，傳感器產(chǎn)業(yè)是機器人行業(yè)重要支撐點。機器人是典型的機電一體化產(chǎn)業(yè)，由三大部分組成，其中核心是傳感部分，定位傳感又是核心中的核心，成本占到整體傳感部分的30%，將受益于整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

疫情加速了傳感器的發(fā)展。在新冠疫情期間，傳感器的應用增多，像測溫槍、空氣凈化器、電子封條的核心部件。隨著智能家具的普及，空氣質(zhì)量、安防感應、可燃氣體探測、煙霧報警等都有應用傳感器。國產(chǎn)替代發(fā)力疊加新能源車聯(lián)網(wǎng)時代性機遇。受益于國產(chǎn)替代加速，我國傳感器市場增速高于全球。我國傳感器行業(yè)市場規(guī)模自2016年的.6億元增長至2021年的2188.8億元，【年復合增長率高達20%】傳感器行業(yè)目前性價比極高， peg 遠小于1。（目前傳感器行業(yè)龍頭公司平均復合增速30%+，平均估值15倍 pe ，嚴重滯漲）每一波新能源車行情下傳感器行業(yè)都不會缺席，建議低位重點布局。兼具 alpha 和 beta ，戴維斯雙擊。

【漢威科技】是氣體傳感器領(lǐng)軍企業(yè)，金屬氧化物半導體、催化燃燒、電化學傳感器銷售收入保持穩(wěn)定增長。公司產(chǎn)品在安防及環(huán)保領(lǐng)域優(yōu)勢明顯，并且在智能家電、汽車領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)市場突破：1）熱釋電傳感器成功打入華為、格力、小米供應鏈體系；2)持續(xù)深化與海爾、美的在家電領(lǐng)域的合作，未來有望持續(xù)放量增長；3）千萬支柔性傳感器投產(chǎn)，訂單飽滿，與小米科技、科大訊飛、九號科技等展開良好合作；4）車載產(chǎn)品和市場雙向推動，效果顯著，車規(guī)認證已通過，進入長城、蔚來、理想、吉利、東風、廣汽豐田、小鵬等主流4家。公司22-24年歸母凈利潤分別為3.55億、4.62億和5.80億元，對應 PE 為16/12/9倍【目前價格安全邊際極高，估值業(yè)績戴維斯雙擊，看翻倍空間】

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