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作者：王泉/訴訟律師、桂亦威/訴訟律師|注會(huì)

【企業(yè)法稅合規(guī)】公司為什么要設(shè)合伙企業(yè)持股平臺(tái)？有什么優(yōu)勢(shì)？

【稅律筆談】按

實(shí)務(wù)中，如果一個(gè)企業(yè)老板有長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃、具有合規(guī)意識(shí)，往往會(huì)咨詢專業(yè)人員如何進(jìn)行股權(quán)框架的設(shè)計(jì)、如何對(duì)員工進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)、如何確保自己的控股權(quán)不被稀釋或旁落、如何設(shè)計(jì)股權(quán)退出機(jī)制等一系列有關(guān)股權(quán)搭建的問(wèn)題，而我們采取最多的股權(quán)搭建方式之一就是設(shè)立有限合伙企業(yè)作為持股平臺(tái)，將部分自然人股權(quán)納入持股平臺(tái)中，以打消和實(shí)現(xiàn)企業(yè)老板的顧慮和規(guī)劃要求。有關(guān)合伙企業(yè)持股平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，本文則予以簡(jiǎn)要分享，并從稅籌角度分享實(shí)務(wù)觀點(diǎn)。

【律師觀點(diǎn)】

優(yōu)勢(shì)一：以較少的投資，撬動(dòng)更大的表決權(quán)，實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股

常見的公司持股方式分三種：一是自然人直接持股；二是有限責(zé)任公司持股；三是有限合伙企業(yè)持股。不考慮多層嵌套持股，上述三種持股的圖形表達(dá)方式如下：

針對(duì)第一種持股模式，自然人1若想實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的絕對(duì)控股，需要直接持有公司三分之二以上股權(quán)，并將面臨較大的出資（投資）責(zé)任。而且，自然人1若想繼續(xù)保持控股權(quán)，則不易輕易對(duì)外融資，一旦引進(jìn)新的股東，自然人1股權(quán)遭到稀釋，容易失去公司的控股權(quán)。

針對(duì)第二種持股模式，自然人1若想實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的絕對(duì)控股，需要確保有限責(zé)任公司的法定代表人系自然人1或其指定的個(gè)人，同時(shí)有限責(zé)任公司和自然人1合計(jì)持有公司的股權(quán)比例達(dá)三分之二以上。而自然人1若想控制有限責(zé)任公司，決定有限責(zé)任公司法定代表人人選，則需要持有有限責(zé)任公司的股權(quán)比例超過(guò)50%。相比第一種持股模式，第二種持股模式下，自然人1可以相對(duì)較少的資本撬動(dòng)較大比例的表決權(quán)。但是，第二種持股模式相比第一種持股模式增加了控制成本（有限責(zé)任公司需要做賬、報(bào)稅、開戶、企業(yè)年度報(bào)告等），且自然人1及自然人2一旦需要轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)變現(xiàn)，則會(huì)面臨雙重征稅問(wèn)題，無(wú)疑會(huì)增加變現(xiàn)稅負(fù)成本。

針對(duì)第三種持股模式，自然人1若想實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的絕對(duì)控股，需要確保自己成為有限合伙企業(yè)的普通合伙人（GP），相比第二種模式，自然人1無(wú)需持有有限合伙企業(yè)的合伙份額超過(guò)50%，哪怕自然人1僅持有0.01%的合伙份額，只要其系普通合伙人，并擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人，就能控制有限合伙企業(yè)，進(jìn)而享有有限合伙企業(yè)對(duì)公司的表決權(quán)。所以，第三種模式下，自然人1更能以較少的投資，撬動(dòng)更大的表決權(quán)，實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股。而且該模式下，自然人1可以將更多的股權(quán)通過(guò)直接持股，其他創(chuàng)始合伙人、核心員工等持有的股權(quán)放入有限合伙企業(yè)中（即成為有限合伙人LP），這樣即使將來(lái)面臨融資需求，自然人1也無(wú)需擔(dān)心控股權(quán)被稀釋。此外，此種模式能夠避免雙重征稅問(wèn)題，且降低公司股權(quán)變現(xiàn)的成本，甚至存在稅籌的空間。所以，實(shí)務(wù)中均傾向于此種模式的股權(quán)架構(gòu)方式，優(yōu)勢(shì)多多。

優(yōu)勢(shì)二：減少非控股股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)層面的影響，股東退出更為便利，不會(huì)發(fā)生核定納稅風(fēng)險(xiǎn)

相比第一種持股模式，第三種持股模式下，若公司層面召開股東大會(huì)對(duì)關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)進(jìn)行表決，則無(wú)需將表決事項(xiàng)通知有限合伙人LP（自然人2），也無(wú)需擔(dān)心自然人2干擾公司經(jīng)營(yíng)、對(duì)公司行使知情權(quán)，自然人2無(wú)法對(duì)公司經(jīng)營(yíng)施加影響。另外，若自然人2需要退出，僅需在有限合伙企業(yè)層面退出合伙份額，無(wú)需通知公司其他股東行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，也不會(huì)面臨核定納稅風(fēng)險(xiǎn)（平價(jià)或低價(jià)轉(zhuǎn)讓），減少對(duì)公司層面的影響，減少稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但第一種持股模式下，自然人2系公司直接股東，可以對(duì)公司行使知情權(quán)，而且公司關(guān)鍵事項(xiàng)經(jīng)營(yíng)無(wú)法避開自然人2，退出公司股權(quán)時(shí)則可能需要通知其他股東行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，更會(huì)面臨稅局核定應(yīng)稅所得額的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（本公眾號(hào)將在以后的文章中著重分析，本文不予展開）。

第二種持股模式下，雖然也很難發(fā)生自然人2要求行使知情權(quán)等影響公司層面的經(jīng)營(yíng)，但是自然人2作為有限責(zé)任公司的股東，可以行使相關(guān)權(quán)利，進(jìn)而一定程度影響公司經(jīng)營(yíng)。而且如果自然人1需要通過(guò)有限責(zé)任公司層面將間接持有的部分股權(quán)變現(xiàn)退出，則極易喪失對(duì)有限責(zé)任公司的控制權(quán)（持股有限責(zé)任公司股權(quán)低于50%），進(jìn)而無(wú)法通過(guò)有限責(zé)任公司控制目標(biāo)公司。另外，由于有限責(zé)任公司與公司一樣，都是法人企業(yè)，獨(dú)立核算賬務(wù)，自然人2在退出有限責(zé)任公司股權(quán)時(shí)，亦會(huì)面臨稅局核定應(yīng)稅所得額的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（平價(jià)或低價(jià)轉(zhuǎn)讓）。相比第三種持股模式，劣勢(shì)也較為明顯。

優(yōu)勢(shì)三：可以自由選擇納稅地點(diǎn)、具有一定的遞延納稅效果，實(shí)現(xiàn)稅籌目的

第一種持股模式下，由于自然人直接持股，若發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓套現(xiàn)及分紅，納稅地點(diǎn)均在被投資公司所在地，自然人不能自由選擇納稅地點(diǎn)，且納稅申報(bào)具有現(xiàn)時(shí)性。

第二種持股模式下，由于居民企業(yè)（不包括個(gè)人獨(dú)資企業(yè)及合伙企業(yè)）之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免稅，公司向有限責(zé)任公司分紅無(wú)需納稅，但有限責(zé)任公司向自然人分紅時(shí)，需要納稅，納稅地點(diǎn)在有限責(zé)任公司。若有限責(zé)任公司需要轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)，納稅地點(diǎn)雖然也在有限責(zé)任公司所在地，但是有限責(zé)任公司需要繳納企業(yè)所得稅，待有限責(zé)任公司向自然人分紅時(shí)，還需繳納個(gè)人所得稅。如此，會(huì)面臨雙重征稅問(wèn)題。但有限責(zé)任公司在年底申報(bào)納稅具有一定的遞延納稅效果，也可以選擇不分紅實(shí)現(xiàn)遞延納稅。

第三種持股模式下，公司若分紅，有限合伙企業(yè)取得的該部分收入應(yīng)單獨(dú)作為自然人取得的股息、紅利所得，按照20%的稅率繳納個(gè)人所得稅，但自然人可以選在在有限合伙企業(yè)所在地納稅，如此，可考慮將有限合伙企業(yè)注冊(cè)在有財(cái)政返還政策等的稅收洼地，實(shí)現(xiàn)降低稅負(fù)的目的。有限合伙企業(yè)若發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓，則所得屬于經(jīng)營(yíng)所得，按照5%-35%繳納個(gè)稅（也有部分地區(qū)給予稅收優(yōu)惠政策，按照20%稅率繳納個(gè)稅）；若有限合伙企業(yè)能被核定征收，則能實(shí)現(xiàn)更低稅負(fù)；同時(shí)，也可考慮將有限合伙企業(yè)注冊(cè)在有財(cái)政返還政策等的稅收洼地，進(jìn)一步降低稅負(fù)。另外，有限合伙企業(yè)按先分后稅原則，繳納個(gè)稅，按年計(jì)算，具有一定的遞延納稅效果。

需要注意的是，第二種持股模式下，雖然納稅地點(diǎn)也在有限責(zé)任公司所在地，但不太方便將其跨區(qū)注冊(cè)，畢竟有限責(zé)任公司系法人企業(yè)，工商、稅務(wù)等部門對(duì)其要求更嚴(yán)，通常需要其實(shí)際經(jīng)營(yíng)地和注冊(cè)地相一致。

優(yōu)勢(shì)四：避免雙重征稅、減輕稅負(fù)

第三種持股模式相比第二種持股模式，能夠避免雙重征稅問(wèn)題（前已描述，不再重述），減輕自然人稅負(fù)。相比第一種持股模式，雖然股息、紅利所得不能適用經(jīng)營(yíng)所得按5%-35%征稅，但是若發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其所得通常屬于經(jīng)營(yíng)所得，可按5%-35%繳稅；若有限合伙企業(yè)能被核定征收，則稅負(fù)更低。