本篇文章我們要分析下，在整個經(jīng)濟(jì)大環(huán)境風(fēng)險場景下，銀行股潛在的風(fēng)險表現(xiàn)。
1）高風(fēng)險的行業(yè)，金融、建筑以及房地產(chǎn)行業(yè)。可以看到招商銀行平安銀行對房地產(chǎn)的風(fēng)險敞口是比較大的。郵儲銀行、杭州銀行對金融業(yè)的余額比較大，大概率是對小貸公司進(jìn)行了墊款。
2）除了房地產(chǎn)行業(yè)以外的其他實體產(chǎn)業(yè)屬于中等風(fēng)險。一般來說農(nóng)林牧漁、制造業(yè)以及批發(fā)零售業(yè)的貸款，違約率是較高的。而住宿及餐飲行業(yè)由于當(dāng)前疫情的影響，違約率是相當(dāng)高的。
3）科教文衛(wèi)以及公共事業(yè)（水、電、熱力、污水、環(huán)境、公共設(shè)施）行業(yè)的貸款違約率一般來說比較低，但科教文外行業(yè)對貸款的需求一般較少。
4）個人貸款，尤其是房貸是相當(dāng)優(yōu)質(zhì)的貸款。因為存在抵押以及我國沒有個人破產(chǎn)制度，個人貸款是無限責(zé)任連帶責(zé)任的。其他類型的個人貸款主要是個人消費(fèi)貸款以及個人經(jīng)營貸款。其中經(jīng)營貸款的實際風(fēng)險也是屬于中等風(fēng)險。
當(dāng)前年報披露的各行業(yè)違約率的情況。個人貸款因為違規(guī)率較低，所以沒有在這里展示。
測試用的潛在的違約率矩陣如下。
因為對公共事業(yè)的貸款余額較大，成都銀行面臨的加權(quán)平均風(fēng)險是遠(yuǎn)低于其他銀行的。工行和建行也還可以。
看好成都銀行以及杭州銀行的最主要的原因就在于這兩家城商行與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的深度綁定。從某種程度上來說，買入這兩家銀行就相當(dāng)于參股了當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展。由于公共事業(yè)行業(yè)的極端穩(wěn)定性，成都銀行在其中尤其占優(yōu)。
寧波銀行則是一個特例。個人經(jīng)營貸款的占比較高，寧波銀行未來的風(fēng)險主要取決于外貿(mào)的恢復(fù)情況以及制造業(yè)的發(fā)展情況
