近日與普羅大眾最息息相關(guān)的事情莫過(guò)于連日高溫，而最受投資者關(guān)注的事情莫過(guò)于“四川工業(yè)企業(yè)限電停產(chǎn)6天”。
為何四川一省的限電政策會(huì)引起市場(chǎng)如此高的關(guān)注度呢？因?yàn)樗拇ㄊ枪夥圃飚a(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，涉及多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。2021年，全國(guó)多晶硅產(chǎn)量約50萬(wàn)噸，占全球產(chǎn)量的七成以上，而四川多晶硅產(chǎn)量約占全國(guó)產(chǎn)量的13%。此外，四川近年大力發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，目前，四川省內(nèi)的IDM類(lèi)型的半導(dǎo)體廠商就有德州儀器、英特爾、安森美、Diodes、Molex、士蘭微等公司。
四川臨時(shí)限電還可能會(huì)沖擊鋰電池產(chǎn)業(yè)。相關(guān)機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，在四川本次讓電于民期間，預(yù)計(jì)會(huì)導(dǎo)致鋰鹽和電池正極材料8月大規(guī)模減產(chǎn)上千噸。其中，碳酸鋰預(yù)計(jì)減產(chǎn)1120噸，氫氧化鋰減產(chǎn)1690噸，三元材料減產(chǎn)500噸，磷酸鐵鋰材料減產(chǎn)5200噸，石墨化材料減產(chǎn)約300噸。
而在近兩年的結(jié)構(gòu)性行情中，光伏、鋰電、半導(dǎo)體都是主線，特別是光伏、鋰電板塊，是長(zhǎng)期性主線。而且，光伏、鋰電的景氣度很高。今年上半年新能源板塊整體穩(wěn)定增長(zhǎng)，鋰電及新能源車(chē)在高基數(shù)的情況下仍有較高增速，下半年進(jìn)入銷(xiāo)售旺季，有望保持穩(wěn)定高增；光伏板塊，硅料又現(xiàn)漲價(jià)趨勢(shì)，且項(xiàng)目招投標(biāo)密集，景氣度很高。
投資者關(guān)注四川限電的重要原因就在于擔(dān)憂限電對(duì)光伏、鋰電、半導(dǎo)體這些板塊造成短期沖擊，畢竟，相同的劇情在去年也曾上演，只是結(jié)果卻正好相反。去年高溫拉閘，主要原因是供應(yīng)鏈不暢，煤炭產(chǎn)能和進(jìn)口跟不上，而且當(dāng)時(shí)正處于硅料第一波漲價(jià)時(shí)，市場(chǎng)行情也正處于4月份反彈行情的末期。而今年的臨時(shí)限電，主要是因?yàn)槎嗟爻霈F(xiàn)了持續(xù)高溫，居民用電量大增，導(dǎo)致供電出現(xiàn)緊缺。市場(chǎng)方面，在經(jīng)歷了從4月底開(kāi)啟的反彈之后，只有光伏板塊基本上回到了2021年10月份的高點(diǎn)，鋰電板塊年內(nèi)漲幅還在-2%，而半導(dǎo)體板塊年內(nèi)漲幅更是-23%。而且，從7月份到8月中旬，這幾個(gè)板塊基本處于橫盤(pán)期。
由此，就可以理解，為何這次四川限電的消息一出，光伏、鋰電板塊不跌反漲了。
在極端氣候持續(xù)、短期尖峰時(shí)刻明顯延長(zhǎng)的背景下，“限電”可能還會(huì)出現(xiàn)，限電會(huì)給各個(gè)相關(guān)行業(yè)帶來(lái)不利影響，同時(shí)，也極可能推高綠色電力板塊行情。如此一來(lái)，真是“心憂炭賤愿天寒”了！眾生皆苦，天意無(wú)常！我們還是惟愿國(guó)泰民安，風(fēng)調(diào)雨順！
