今天比較重要的事，是寧德時(shí)代公布的二季報(bào)超預(yù)期了。
Q2的收入是643億，Q1為487億，哪怕是和歷史巔峰的去年Q4（570億）相比也是明顯增長。
扣非凈利潤61億，Q1為9.8億，這個(gè)比事前的預(yù)期多了差不多10億。Q2的扣非凈利潤率是9.5%，比Q1的4%翻了一倍。
我注意到毛利潤率回暖至21.8%的水平，而一季度這個(gè)數(shù)字只有14.5%，這是非常重要的變化。一季度寧德業(yè)績不好的原因是上游成本漲價(jià)，壓縮了自己的毛利潤，現(xiàn)在二季度毛利潤回升，但上游并沒有降價(jià)，所以答案只有一個(gè)，就是寧德對下游漲價(jià)，把壓力傳遞給了汽車廠。
怪不得下游的車廠們最近一個(gè)接一個(gè)的跳出來噴，說整個(gè)行業(yè)都在給寧德和鋰礦公司們打工，沒辦法，誰讓它們在最下游呢，它們直接面對消費(fèi)者，現(xiàn)在的大環(huán)境它們很難漲價(jià)。
我昨天文章給大家總結(jié)了最近一年的“上游效應(yīng)”，由于大宗商品的牛市，無論哪一條產(chǎn)業(yè)鏈都是越上游越掙錢，越下游越慘。
寧德時(shí)代此前對上游原材料進(jìn)行過投資，這一塊的收入增速是174%，你們看吧，過不了多久特斯拉可能也要往上游進(jìn)行投資了，馬斯克之前也抱怨過鋰礦利潤過高。
總的來說我認(rèn)為寧德時(shí)代的半年報(bào)在平均預(yù)期之上。
……
任正非今天在華為內(nèi)部論壇的發(fā)言成了網(wǎng)絡(luò)熱點(diǎn)，我簡摘一下概要：
1、全球經(jīng)濟(jì)未來3-5年內(nèi)不可能轉(zhuǎn)好，會持續(xù)衰退。
2、公司未來兩年目標(biāo)是保生存，堅(jiān)決務(wù)實(shí)，業(yè)務(wù)上的損失要從員工收入里扣除。
3、云計(jì)算要支持實(shí)際業(yè)務(wù)，數(shù)字能源在合適窗口加大投入，智能汽車要收縮戰(zhàn)線。
4、不盈利的業(yè)務(wù)削減獎金，甚至零獎金，逼不掙錢的業(yè)務(wù)自殺，“把寒氣傳遞下去”。
這已經(jīng)是很嚴(yán)肅的表態(tài)了，幾個(gè)月前馬斯克也說過類似的話，之后就裁掉了10%的員工。今年互聯(lián)網(wǎng)大廠都進(jìn)行了不同程度的裁員，大量高薪崗位消失，“畢業(yè)”出來的人才短期內(nèi)很難在就業(yè)市場上找到同一水平薪資的工作。
通常來說兩類人最危險(xiǎn)，第一類就是放衛(wèi)星的業(yè)務(wù)線，公司財(cái)務(wù)好的時(shí)候會多路試探，就算業(yè)務(wù)線一年兩年虧損也會保持耐心，但遭遇困境時(shí)很可能整條線都拋棄。第二類就是市場人員，企業(yè)收入下降時(shí)的本能反應(yīng)就是砍市場預(yù)算，這是基本操作。
……
1、東方雨虹今天跌停，這一波從高位下來已經(jīng)腰斬，但即便如此公司依然是40倍的動態(tài)PE，談不上有多安全。盡管現(xiàn)在全國各地都在出政策救房市，中央政府也在加碼寬松政策，但我并不看好接下來的整體房市，作為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的東方雨虹后面如果有反彈還是找機(jī)會減倉。周線的ma250在28元附近，估計(jì)會在那里有支撐。
2、平安半年報(bào)，營運(yùn)利潤853億，同比增長4.3%，運(yùn)營ROE是20.4%，凈利潤716億，歸母凈利潤602億，增長3.9%。平安現(xiàn)在12個(gè)月滾動市盈率是7.8倍，也談不上有多低估，因?yàn)?span id="lxuf1u6" class="wpcom_tag_link">招商銀行6.5倍，增速15%的財(cái)報(bào)發(fā)出來也照樣跌了。機(jī)構(gòu)們都對銀地保失去興趣，而苦苦堅(jiān)守在里面的心態(tài)也逐漸失衡，陸陸續(xù)續(xù)有人叛逃。這種現(xiàn)象其實(shí)是不正常的，招商銀行和中國平安是AH溢價(jià)最低的兩只，招行甚至A股比港股還便宜了3%，就離了個(gè)大譜，但我也不知道什么時(shí)候會撥亂反正。
3、富安娜有一個(gè)1.2億的信托理財(cái)雷了，只拿回不到2000萬，我看了一下是中信信托，投的是北大資源的資產(chǎn)重組項(xiàng)目。今年聽到好多信托炸雷的消息，真是瑟瑟發(fā)抖，5%以上的理財(cái)就沒人敢說絕對保本了。甚至4%的安全理財(cái)現(xiàn)在都被搶瘋了。
4、快手二季度營收增長13.4%，比預(yù)期的好一內(nèi)內(nèi)。
今天蘇州起風(fēng)了，降溫了，不過我明天就要回北京，前幾天玩的時(shí)候熱的要死，感覺自己被針對了。話說我每次外出結(jié)束通常都會遇到行情變向，看看明天火車上有沒有驚喜。
最后說個(gè)好笑的事情，扎克伯格今天在推上發(fā)文慶祝元宇宙產(chǎn)品HorizonWorlds在法國和西班牙上線，并很隨意的配了一張圖，結(jié)果引發(fā)了公關(guān)災(zāi)難。大量的人嘲諷臉書花了100億美元就做了這么個(gè)垃圾玩意，看畫面會讓人誤以為是20年前的3D游戲。如果2022年的虛擬社交還是這種水平，對人類失望透頂，哈哈哈哈。
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