三安光電（600703.SH）9月20日股價(jià)下跌7.05%至19.51元/股，連續(xù)四個(gè)交易日股價(jià)累計(jì)跌幅約18.3%；目前市值873.92億元，較一年前高峰期超1500億元市值減少約一半。

此前，三安光電董事任凱接受有關(guān)部門調(diào)查。此外，三安光電9月18日晚公告延長(zhǎng)非公開發(fā)行股票有效期一年至2023年10月。

在9月20日晚對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者的回復(fù)中，三安光電表示，“市場(chǎng)不太好，加上最近公告了董事的事項(xiàng)，被人利用了傳言。董事被調(diào)查的事項(xiàng)，可以看作是該董事在國(guó)開行任職期間的事情，與三安光電沒有關(guān)系。國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金在三安光電有董事席位，正常增補(bǔ)董事，不存在影響。另外，本次非公開發(fā)行股票的中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批文有效期沒有變化。”

董事任凱被調(diào)查引發(fā)連鎖反應(yīng)

據(jù)三安光電2021年年報(bào)，任凱在三安光電任董事的任期從2020年7月9日至2023年7月9日。任凱曾任職于國(guó)家開發(fā)銀行評(píng)審二局評(píng)審四處處長(zhǎng)，三安光電第八屆、第九屆董事會(huì)董事，現(xiàn)任職福建省安芯投資管理有限責(zé)任公司投資決策委員會(huì)主席。任凱同時(shí)是中芯國(guó)際、長(zhǎng)電科技、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、武漢新芯、湖北紫光、湖北紫芯、三安光電的董事。

2022年9月16日晚，三安光電公告當(dāng)天從中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委網(wǎng)站獲悉，公司董事任凱涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委駐國(guó)家開發(fā)銀行紀(jì)檢監(jiān)察組紀(jì)律審查和北京市監(jiān)委監(jiān)察調(diào)查。任凱無(wú)法正常履行董事職責(zé)，他除擔(dān)任公司董事職務(wù)外，未擔(dān)任公司其他任何職務(wù)，不參與公司日常經(jīng)營(yíng)管理。該事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況等產(chǎn)生影響。

可能受相關(guān)傳聞?dòng)绊?，三安光電股價(jià)連續(xù)大幅下跌，9月15日，跌4.44%至22.82元/股；9月16日，跌3.81%至21.95元/股。

9月18日晚，三安光電公告，董事任凱由于個(gè)人原因無(wú)法正常履行董事職責(zé)，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司（注：目前在三安光電中持股7.11%）提名湯樹軍為三安光電新任董事候選人，任期至屆滿。湯樹軍現(xiàn)為華芯投資管理有限責(zé)任公司投資一部總經(jīng)理。

三安光電當(dāng)晚還公告透露，目前尚未完成非公開發(fā)行工作（注：擬非公開發(fā)行A股募集資金，其中69億元用于湖北三安Mini/Micro LED顯示產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，剩余補(bǔ)充流動(dòng)資金），擬將本次非公開發(fā)行股票的有效期延長(zhǎng)12個(gè)月，延至2023年10月14日。

三安光電將于2022年10月10日召開臨時(shí)股東大會(huì)，審議變更董事、延長(zhǎng)非公開發(fā)行股票有效期的議案。

這兩天，三安光電的股價(jià)延續(xù)跌勢(shì)，9月19日跌4.37%至20.99元/股，9月20日跌7.05%至19.51元/股。9月20日的盤后數(shù)據(jù)顯示，三安光電當(dāng)天成交額超30億元，四機(jī)構(gòu)合計(jì)凈賣出6.88億元，瑞銀證券有限責(zé)任公司上?；▓@石橋路證券營(yíng)業(yè)部買入1.29億元。

碳化硅將“上車”投資者卻猶豫

三安光電是中國(guó)LED芯片龍頭，也被視為中國(guó)化合物半導(dǎo)體（第三代半導(dǎo)體）的龍頭。

9月13日有傳聞稱三安光電降價(jià)10%-15%搶蘋果公司Mini LED芯片訂單，三安光電回應(yīng)那是“假消息”、其Mini LED芯片供海外客戶的價(jià)格穩(wěn)定。更早些時(shí)候，三安光電控股的湖南三安9月2日發(fā)布了1200V碳化硅（SiC）MOSFET系列產(chǎn)品，將大規(guī)模“上車”應(yīng)用。

即便如此，9月14日三安光電收于23.88元/股，不到2021年8月4日最高位44.92元/股的一半。9月2日碳化硅新品發(fā)布后，三安光電的股價(jià)呈現(xiàn)出一條拋物線，先走高，后回落，并在受到董事任凱接受調(diào)查事件影響后進(jìn)一步探底。

由于傳統(tǒng)LED照明市場(chǎng)增速放緩，三安光電近年著力構(gòu)筑兩條新增長(zhǎng)曲線，首先是Mini LED、Micro LED芯片；其次是碳化硅、氮化鎵等化合物半導(dǎo)體。不過，疫情令Mini /Micro LED顯示市場(chǎng)增長(zhǎng)低于預(yù)期，而快速增長(zhǎng)的化合物半導(dǎo)體業(yè)務(wù)尚未盈利。

新能源車的普及，讓碳化硅未來(lái)可期。據(jù)集邦咨詢（Trend Force）研報(bào)，全球各大車企已推出多款搭載SiC功率元件的高性能車型，預(yù)估2022年車用SiC功率元件市場(chǎng)將達(dá)10.7億美元，至2026年將增至39.4億美元。2025年全球新能源汽車市場(chǎng)對(duì)導(dǎo)電碳化硅襯底的需求中，81%將用于主逆變器，15%應(yīng)用于OBC（車載充電器），4%應(yīng)用于DC-DC（變換器）。

目前車用SiC功率元件市場(chǎng)主要由歐美企業(yè)掌控，中國(guó)車企著手布局SiC全產(chǎn)業(yè)鏈，給本土供應(yīng)商創(chuàng)造重大機(jī)會(huì)。三安光電旨在2023年實(shí)現(xiàn)整車和新能源汽車零部件的全面突破。截至2022年6月末，湖南三安月產(chǎn)能已達(dá)6000片，產(chǎn)能正在逐步爬坡。

受新建項(xiàng)目影響，三安光電2022年上半年歸母凈利潤(rùn)9.32億元（含非經(jīng)常性損益7.12億元），其中湖北三安實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.03億元（含非經(jīng)常性損益0.34億元）、湖南三安實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.9億元（含非經(jīng)常性損益2.24億元）、泉州集成實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-0.87億元（含非經(jīng)常性損益4.68億元）。由于借款金額增加，今年上半年三安光電財(cái)務(wù)費(fèi)用較上年同期增加1.02億元。

2022年上半年，三安光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)收67.6億元，同比增長(zhǎng)10.6%；歸母凈利潤(rùn)9.32億元，同比增長(zhǎng)5.46%；歸母扣非凈利潤(rùn)2.2億元，同比減少28.31%。從業(yè)務(wù)看，LED外延芯片業(yè)務(wù)營(yíng)收同比下降11.53%；集成電路業(yè)務(wù)（湖南三安、湖北三安、泉州集成三家子公司合并）銷售收入14.62億元，同比增長(zhǎng)43.9%。傳統(tǒng)LED芯片業(yè)務(wù)受國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響下滑；快速增長(zhǎng)的集成電路業(yè)務(wù)，扣非利潤(rùn)為虧損；加上醞釀定向增發(fā)，多種因素造成其股價(jià)的徘徊。

三安光電9月20日晚在給第一財(cái)經(jīng)記者的回復(fù)中表示，公司一方面提升高端LED產(chǎn)品的占比，另一方面積極提高集成電路營(yíng)收規(guī)模，隨著產(chǎn)能釋放和客戶采購(gòu)規(guī)模的持續(xù)推進(jìn)，公司盈利能力將會(huì)改善。