摘要：樓市股市穿插著來(lái)，每2、3年一定有個(gè)要高潮一下，抓住就對(duì)了（歡迎關(guān)注杠桿游戲）

撰文|桿姐&編輯|欣欣然

這兩天，關(guān)于股市、樓市、貨幣政策，其實(shí)有很多新聞。

主要有這幾件，我按照時(shí)間順序：

7月10日，央行舉行2020年上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)，新增貸款很猛，但其中新增住戶貸款居然是下降；

7月11日，金融委開(kāi)會(huì)，要求全面落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”要求；

7月11日，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)樓市、股市都有喊話；

最后，阿里的“退休”馬老師，這幾個(gè)月瘋狂套現(xiàn)，400億元之多……

因?yàn)橹苣?，杠桿地產(chǎn)沒(méi)來(lái)得及一一跟進(jìn)，今天我連一塊說(shuō)。其實(shí)，認(rèn)真思考這些新聞之間的聯(lián)系，能體會(huì)到微妙之處。

1、樓市你以為很火？錢(qián)的流向發(fā)生很大變化

央行發(fā)布的數(shù)據(jù)，只要去認(rèn)真看，一定都會(huì)給人啟迪。

說(shuō)來(lái)過(guò)去，用錢(qián)投票，才是最實(shí)在的東西。所以錢(qián)的流向，很能反映各行各業(yè)的真實(shí)吸引力。

當(dāng)然，背后也是有形的手，在引導(dǎo)，甚至是用力干預(yù)。

7月10日，央行發(fā)布2020年上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告?？赐赀@份簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)羅列，杠桿地產(chǎn)就一個(gè)感受，牛市能來(lái)，貸款走向很說(shuō)明問(wèn)題。

首先，廣義貨幣(M2)余額213.49萬(wàn)億元,廣義貨幣增長(zhǎng)11.1%，增速與上月末持平，比上年同期高2.6個(gè)百分點(diǎn)。

這一點(diǎn)說(shuō)明錢(qián)很多、流動(dòng)性寬松。

問(wèn)題來(lái)了，這些錢(qián)去了哪？

6月末，本外幣貸款余額171.32萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13%。

上半年人民幣貸款增加12.09萬(wàn)億元，同比多增2.42萬(wàn)億元。分部門(mén)看，住戶部門(mén)貸款增加3.56萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加7552億元，中長(zhǎng)期貸款增加2.8萬(wàn)億元。

而2019年同期，人民幣貸款增加9.67萬(wàn)億元，同比多增6440億元。分部門(mén)看，住戶部門(mén)貸款增加3.76萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加1萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款增加2.75萬(wàn)億元。

簡(jiǎn)單對(duì)比數(shù)字我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，2020上半年住戶部門(mén)貸款增量，比2019年低2000個(gè)億。我們知道，住戶部門(mén)的貸款其實(shí)包括各種消費(fèi)信貸、房產(chǎn)抵押、按揭等貸款，但歸根結(jié)底大頭是房貸。

或者杠桿地產(chǎn)說(shuō)更直接，很多消費(fèi)貸最終的流向其實(shí)依舊是樓市。

玩過(guò)房子的人都懂。我也不隱瞞，以前我也這樣干過(guò)，成本很低，性價(jià)比非常高。

如果簡(jiǎn)單對(duì)比這一組數(shù)據(jù)，不算很夸張，特別是考慮到2020年特殊原因。但是如果再看看總的貸款增量，算一算比例，這就很?chē)樔肆恕?/p>

2020上半年住戶部門(mén)新增貸款，占總的人民幣貸款增量的29.45%。

如上，可以算出，2019年同期，這一占比為38.88%。

以前我的朋友杠桿游戲統(tǒng)計(jì)過(guò)前幾年的，我就臉皮厚拿來(lái)直接用，2018年同期為39.87%，2017年同期為47.30%，2016年同期為39.18%……

過(guò)去這幾年同期占比，是不是都很夸張，特別是2017年同期。

人有多少錢(qián)，能貸多少款，就有多大膽。這話不是杠桿地產(chǎn)說(shuō)的，其實(shí)很多大佬都這樣說(shuō)過(guò)。

他們更是會(huì)干。

炒樓這事，很多人被稱為“神”，或者自詡為神，其實(shí)讀懂央行數(shù)據(jù)就會(huì)明白，這個(gè)世界沒(méi)有神，只有順其自然的成功。

在風(fēng)口上，肥豬都會(huì)吹上天，很多人這么說(shuō)，我不這么比喻也不好意思。

回到樓市，少數(shù)城市確實(shí)好像很火，但分化明顯，總的局面尚未恢復(fù)。

有趣的是，前幾個(gè)月大家還在談CPI對(duì)貨幣政策、牛市的掣肘。在我國(guó)，一切物價(jià)的漲幅，在地價(jià)、房?jī)r(jià)面前其實(shí)都微不足道。

但有趣的是，一個(gè)豬肉價(jià)格翻倍，卻足矣制衡貨幣政策和樓市。因?yàn)槌燥埵敲總€(gè)人每天都要面對(duì)的；房?jī)r(jià)的往上，形成的造富效應(yīng)，背后的金融產(chǎn)品屬性，反倒吸引人前赴后繼。

跌不誘導(dǎo)人殺入，漲反倒令人瘋狂。

而漲到一定程度，又給金融安全和穩(wěn)定，社會(huì)財(cái)富分配造成嚴(yán)重不良后果，所以又不得不調(diào)控。

因此，樓市只會(huì)是局部、小周期的波動(dòng)，調(diào)控依舊沒(méi)有松口，很多人也很窮，工作都難……大局不改。

另外，聰明的人其實(shí)布局股市應(yīng)該也幾個(gè)月了起碼。

其實(shí)上文分析，以及下文，杠桿地產(chǎn)要說(shuō)的就一句話，換夜壺了。

對(duì)了，銀保監(jiān)會(huì)11日，也有對(duì)樓市喊話，下文一并寫(xiě)。投資樓市，從大勢(shì)上說(shuō)，目前真不是最優(yōu)選擇。當(dāng)然，杠桿地產(chǎn)一直說(shuō)，好房子，回報(bào)不是沒(méi)有哈。

對(duì)了，近期各種信號(hào)大概還顯示，下半年貨幣政策不會(huì)更瘋狂，樓市的彈藥要受影響。

2、股市:壞人的噩夢(mèng)，對(duì)市場(chǎng)是好事

7月11日，金融委召開(kāi)第三十六次會(huì)議，研究全面落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”工作要求。

通稿是7月12日發(fā)布的，晚上杠桿地產(chǎn)看到很多探討。

核心其實(shí)我就一個(gè)看法：對(duì)壞人不好，對(duì)市場(chǎng)好，對(duì)好人起碼好一點(diǎn)。

這篇通稿的措辭，很?chē)?yán)厲，下文杠桿地產(chǎn)會(huì)舉例。

其實(shí)，金融委措辭嚴(yán)厲不是第一次。3個(gè)月以來(lái)，金融委已經(jīng)4次聚焦資本市場(chǎng)。

欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法犯罪行為，都被點(diǎn)名。所有這些，其實(shí)都是最高層對(duì)資本市場(chǎng)的態(tài)度，把市場(chǎng)搞好，應(yīng)該有很強(qiáng)的上層動(dòng)力。

只有可進(jìn)可出、優(yōu)勝劣汰，打擊違法，資本市場(chǎng)才能健康發(fā)展。于此，是不是大牛市關(guān)系都不那么大，因?yàn)楹檬袌?chǎng)，理性的投資者會(huì)更多，大家也會(huì)更賺到錢(qián)。

我們看這些嚴(yán)厲的措辭：

欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法犯罪行為是資本市場(chǎng)的“毒瘤”，損害廣大投資者合法權(quán)益，危及市場(chǎng)秩序，制約資本市場(chǎng)功能的有效發(fā)揮，必須堅(jiān)決、果斷、及時(shí)地加以糾正。

堅(jiān)決打擊、遏制資本市場(chǎng)違法犯罪活動(dòng)，保護(hù)投資者特別是中小投資者權(quán)益，回應(yīng)社會(huì)各方面期待。

要全面落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”要求……

一是嚴(yán)厲查處重大違法犯罪案件，加快調(diào)查、處罰、移送工作，依法從重從快從嚴(yán)懲處。

二是強(qiáng)化民事賠償和刑事追責(zé)力度，要加快新修訂的證券法實(shí)施細(xì)則落地，對(duì)典型重大、社會(huì)影響惡劣的個(gè)案，依法及時(shí)啟動(dòng)“集體訴訟”。

三是深化退市制度改革，進(jìn)一步完善退市標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化退市程序，強(qiáng)化退市監(jiān)管力度，嚴(yán)格執(zhí)行退市制度，形成“有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰”的市場(chǎng)化、常態(tài)化退出機(jī)制。

四是配合立法機(jī)關(guān)加快刑法修改等工作進(jìn)度，進(jìn)一步完善懲戒違法犯罪行為的法律制度，提高刑罰力度。

五是完善符合資本市場(chǎng)發(fā)展需要、有中國(guó)特色的證券執(zhí)法體制機(jī)制，加強(qiáng)行政執(zhí)法基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)一執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范執(zhí)法行為，提高執(zhí)法效率，強(qiáng)化專門(mén)的執(zhí)法力量。

六是由證監(jiān)會(huì)會(huì)同相關(guān)部門(mén)建立“打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)協(xié)調(diào)工作小組”，形成打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)合力，共同維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定。

七是加強(qiáng)輿論引導(dǎo)，多渠道、多平臺(tái)強(qiáng)化對(duì)重點(diǎn)案件的執(zhí)法宣傳，向市場(chǎng)傳遞“零容忍”的鮮明信號(hào)，充分發(fā)揮典型案件查處的警示、教育功能，推動(dòng)形成崇法守信的良好市場(chǎng)生態(tài)和文化。

每一條，簡(jiǎn)直都是對(duì)癥下藥，講得實(shí)在是太好了。

近期對(duì)獐子島、廣發(fā)證券、康美藥業(yè)等公司的處罰，都算是頂格了；對(duì)瑞幸的國(guó)內(nèi)調(diào)查和配合，也很值得稱贊。雖然所有這些，市場(chǎng)還有很多意見(jiàn)。

如上所述，3個(gè)月來(lái)，金融委已經(jīng)4次開(kāi)會(huì)談資本市場(chǎng)的事，監(jiān)管層大概要?jiǎng)诱娓窳耍Ｗo(hù)投資者的決心不同尋常。

不管這些真的假的、兌現(xiàn)程度、何時(shí)兌現(xiàn)，有這個(gè)架勢(shì)算是不容易了。股市能走出好行情，非常不容易，應(yīng)該珍惜。

金融委開(kāi)會(huì)的同一日，銀保監(jiān)會(huì)在自己官網(wǎng)發(fā)布“新聞發(fā)言人答記者問(wèn)”。沒(méi)說(shuō)是答復(fù)哪個(gè)媒體，你懂的，就是向市場(chǎng)傳遞、溝通消息。

這樣的操作，也是提高透明度，杠桿地產(chǎn)是支持的。

比如談到，一些高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行死灰復(fù)燃，有的以新形式新面目企圖卷土重來(lái)。企業(yè)、住戶等部門(mén)杠桿率上升。部分資金違規(guī)流入房市股市，推高資產(chǎn)泡沫。

上一輪牛市，就是典型的過(guò)分杠桿牛，各種場(chǎng)內(nèi)外配資亂象，最終瘋狂葬送了行情。逼迫無(wú)奈，保衛(wèi)經(jīng)濟(jì)、抵御資本外流、維護(hù)人民幣比值，最終只得靠啟動(dòng)樓市。

所以，這一次應(yīng)該吸取教訓(xùn)。早喊話，長(zhǎng)期一以貫之的執(zhí)法，是解決違規(guī)資金，解決泡沫最好的辦法。

比如7月8日，證監(jiān)會(huì)公布曝光了258家非法場(chǎng)外配資平臺(tái)，部分已經(jīng)被法院認(rèn)定犯下了非法經(jīng)營(yíng)罪。

股市也好，樓市也罷，其實(shí)控制住了杠桿，瘋狂也就可以控制。我的好友杠桿游戲分析過(guò)很多次，杠桿是一切大肆賺錢(qián)的必須工具。

所以，綜合起來(lái)說(shuō)，監(jiān)管部門(mén)希望股市慢慢牛，樓市不添亂。

3、要不要讓馬老師跑了？其實(shí)別管他們，該抓住房子股票的循環(huán)周期

這兩天大家都在說(shuō)“不要讓馬老師跑了”，口吻有點(diǎn)像“不要讓李超人跑了”一樣。

情況是，這幾個(gè)月，阿里的“退休”老師馬云先生，套現(xiàn)了可能超過(guò)400億元人民幣。

當(dāng)然，馬老師具體的減持日期、價(jià)格我們不知道，但可以估算。

同時(shí)，企鵝的小馬哥和二號(hào)人物劉熾平也套現(xiàn)了幾億到幾十億……

這一輪黑天鵝事件，我們罕見(jiàn)發(fā)現(xiàn)，中美，以及香港股市等，終于走出了一樣的曲線。共振極為難得。

原因都是一樣，大家都在放水，同時(shí)大家都迫不及待要解決各自的經(jīng)濟(jì)、就業(yè)、科技發(fā)展等一系列問(wèn)題。

于此，有什么難以理解的嗎？馬老師、小馬哥的選擇都是正常的。

和朋友聊天時(shí)，他說(shuō)是不是有什么信號(hào)？

這個(gè)問(wèn)題，其實(shí)杠桿地產(chǎn)也在想。但想來(lái)想去，我安慰自己，辛苦了一輩子，套幾百億咋了？都是合理利用規(guī)則，咱做窮人的，羨慕嫉妒恨吧，哈哈。

其實(shí)，大家只注意到近期，過(guò)去幾年，馬老師套現(xiàn)的錢(qián)可真不少。

從7.8%到6%，再到4.8%。我的朋友杠桿游戲，以前給我分析過(guò)。最后的結(jié)論是，人家消息比你強(qiáng)，奮斗也很辛苦，做公司不就是為了有錢(qián)賺，資本市場(chǎng)不就是給人變現(xiàn)的。

而我們普通人呢，近期好像不知道怎么辦？

分析人士認(rèn)為，可以投的房子，標(biāo)的高，何時(shí)變現(xiàn)，投資回報(bào)率都是未知數(shù)；股市大家又說(shuō)，牛市是散戶虧錢(qián)的根源。嚇得尿褲子，更不敢投了。

咋整？

我還是那句話，如果你喜歡房子，你厭惡風(fēng)險(xiǎn)。買(mǎi)好房子。

如果你可以接受一定的風(fēng)險(xiǎn)，以階段性便宜價(jià)格，買(mǎi)好公司的股票。

不要去羨慕富豪，也不要嫉妒恨，學(xué)習(xí)富人高價(jià)賣(mài)資產(chǎn)（股票），才是我們最應(yīng)該做的。

樓市如此，股市對(duì)普通人也是如此。低買(mǎi)高賣(mài)，控制杠桿風(fēng)險(xiǎn)，萬(wàn)變不離其宗，樓市股市穿插著來(lái)，每2、3年一定有一個(gè)要高潮一下，抓住就對(duì)了。

道理很簡(jiǎn)單，相關(guān)部門(mén)、機(jī)構(gòu)，比你還想要高潮，太需要一個(gè)維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的手段了。

最后溫馨提示，股市有風(fēng)險(xiǎn)，不適合多數(shù)人。

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