21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 龐華瑋 廣州報(bào)道

11月A股反彈后回落，私募對(duì)市場(chǎng)的信心也隨之回落。

最新的排排網(wǎng)·中國對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)下降近6個(gè)百分點(diǎn)。

而從私募的倉位來看，截至2023年11月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為78%，較2023年10月底下降-2%。

對(duì)于接下來2023年12月份行情的看法，從趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)來看私募樂觀程度下降。

不過，不少百億私募已轉(zhuǎn)而看好后市，紛紛自購、跟投、開放申購產(chǎn)品，在市場(chǎng)低點(diǎn)積極布局未來。

私募降倉

回顧2023年11月，A股呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情。

其中，與小微盤相關(guān)的指數(shù)上漲，中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)，小幅上漲，北證50指數(shù)暴漲。與之相對(duì)，中大盤股指數(shù)大多下跌。

各指數(shù)漲跌如下，上漲的有：上證指數(shù)（0.36%）、中證500（0.30%）、中證1000（1.86%）、北證50（27.54%）。

下跌的有：深證成指（-1.39%）、創(chuàng)業(yè)板指（-2.32%）、滬深300（-2.14%）、上證50（-1.89%）、科創(chuàng)50（-1.00%）。

11月最后一天，上證指數(shù)收于3029.67點(diǎn)，市場(chǎng)第52次開啟3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)。

在此背景下，私募信心有所回落。

2023年12月，排排網(wǎng)·中國對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為118.74，相較2023年11月下降-5.86%。

從私募的倉位來看，截至2023年11月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為78%，較2023年10月底下降-2%。

11月指數(shù)反彈后回落，私募倉位隨之略降。

具體倉位結(jié)構(gòu)分布上，倉位在5成及5成以上的私募基金占92%；5成倉位以下的管理人占比8%。

其中，26%的私募處于滿倉及加杠桿狀態(tài)；倉位在80%以上（不含滿倉）區(qū)間的私募占比39%；50%至80%（不含）倉位區(qū)間的私募占比27%。

截至11月底，八成倉位的管理人進(jìn)行了減倉，5成倉位以下的管理人進(jìn)行了加倉。私募整體平均倉位略微下降。

該樂觀嗎？

值得一提的是，對(duì)于接下來2023年12月份行情的看法，從趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)來看私募管理人樂觀程度下降。

具體數(shù)值來看，2023年12月A股市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)值為124.32，比上月下降-6.12%。

其中7%的基金經(jīng)理持極度樂觀態(tài)度；41%的基金經(jīng)理持樂觀態(tài)度；45%的基金經(jīng)理持中性觀點(diǎn)；7%的基金經(jīng)理持悲觀態(tài)度。

倉位的增減計(jì)劃上，私募整體增倉意愿減弱。

3%的基金經(jīng)理打算大幅增倉，20%的基金經(jīng)理打算增倉，73%的基金經(jīng)理打算維持倉位不變，4%的基金經(jīng)理打算減倉。

總體而言，在對(duì)12月份的預(yù)期上，私募管理人持中性態(tài)度居多，倉位以維持不變?yōu)橹鳌?/p>

不過，記者發(fā)現(xiàn)，多位私募大佬近期發(fā)出了看多的信號(hào)。

百億私募林園投資在11月29日發(fā)布了補(bǔ)充跟投公告，承諾永不贖回。

早在2023年10月16日，林園投資公告，公司或?qū)嵖厝肆謭@將跟投公司旗下所有產(chǎn)品新增凈申購額的20%，旗下不同產(chǎn)品分別獨(dú)立計(jì)算凈申購規(guī)模。

11月29日，林園投資補(bǔ)充公告稱:該部分跟投份額，公司及實(shí)控人林園承諾永遠(yuǎn)不主動(dòng)贖回。

事實(shí)上，近期林園接受采訪時(shí)表示，當(dāng)前市場(chǎng)處于牛市初期，目前市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，是買入的機(jī)會(huì)。林園看好與“嘴巴”相關(guān)的壟斷消費(fèi)品，以及醫(yī)藥醫(yī)療公司等。

11月28日，百億私募半夏投資的掌門人李蓓發(fā)文稱，“在A股這樣一個(gè)市場(chǎng)，持續(xù)下跌了3年，天下苦秦久矣，怨氣是有的，藍(lán)籌的估值是足夠低，賠率是足夠高的。當(dāng)前政策持續(xù)加碼，下跌趨勢(shì)已經(jīng)止住，階段性的均衡已經(jīng)形成，只需要耐心等待，政策的優(yōu)化和加碼，市場(chǎng)走出趨勢(shì)，強(qiáng)化信心，群眾自然會(huì)蜂擁而上?！?/p>

止于至善投資在11月28日發(fā)布的10月份市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)中稱，經(jīng)濟(jì)回暖需要更多的耐心。目前階段不必過于悲觀，當(dāng)下主要重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)、醫(yī)藥生物、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、碳中和、半導(dǎo)體、人工智能等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

正圓投資則認(rèn)為，一系列利好措施已營造出良好的做多環(huán)境，A股市場(chǎng)ROE（凈資產(chǎn)收益率）、ROA（資產(chǎn)回報(bào)率）見底指向盈利底部或已確立，扭轉(zhuǎn)趨勢(shì)正在不斷明確。四季度，國內(nèi)外重要會(huì)議的密集召開將進(jìn)一步打開基本面上行空間，在資產(chǎn)普遍被低估的當(dāng)下，市場(chǎng)回穩(wěn)向好值得期待。

目前私募已有不少以實(shí)際行動(dòng)表示看好后市。截至11月30日，下半年內(nèi)已有中歐瑞博、迎水投資、止于至善投資、林園投資等4家私募機(jī)構(gòu)發(fā)布了4次自購或跟投公告。

此外，聚鳴投資、九坤投資、中歐瑞博等多家百億級(jí)私募旗下部分產(chǎn)品向投資者開放申購，在市場(chǎng)低點(diǎn)積極布局未來。

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