剛剛過去的一周信息比較多，先是美國通過芯片法案，對(duì)應(yīng)的上海臨港新區(qū)發(fā)布集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈行動(dòng)方案。接著是周五晚上五家央企從美國退市，美國通過《2022降低通貨膨脹法》，還有大家關(guān)心的社融數(shù)據(jù)低于預(yù)期。怎么解讀？我們逐條來看。
芯片法案是在8月9日簽署的，內(nèi)容大家都知道了，就是針對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)，美國政府給予補(bǔ)貼，其中提到接受補(bǔ)助的企業(yè)，未來10年內(nèi)不能在中國大陸投資生產(chǎn)28納米以上的芯片，當(dāng)然這些企業(yè)也包括，日本、韓國和臺(tái)灣省的半導(dǎo)體企業(yè)。
周五盤后，美國又針對(duì)EDA軟件和第四代半導(dǎo)體材料，實(shí)施新的出口管制。
這兩條消息合在一起，即便不用解讀，大家也能明白，芯片的國產(chǎn)替代已經(jīng)迫在眉睫，以前是重要但不緊急，現(xiàn)在是又重要又緊急。
所以，我們需要結(jié)合國內(nèi)的另一條重要信息。上海臨港新區(qū)發(fā)布，加速壯大集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展行動(dòng)方案，預(yù)計(jì)規(guī)模有多大呢？到2025年，臨港集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破1,000億元，還要形成5家國內(nèi)外領(lǐng)先的芯片制造企業(yè)，5家年收入超20億元的設(shè)備材料企業(yè)，這簡直是要打造從半導(dǎo)體制造到設(shè)備，再到材料供應(yīng)的一體化產(chǎn)業(yè)集群。
三條信息匯總在一起，不難發(fā)現(xiàn)，芯片的國產(chǎn)替代之路才剛剛開始。
這個(gè)周末美國還通過了《2022降低通貨膨脹法》，這個(gè)法案的重要性在于，取消了，單一車企只能獲得累計(jì)20萬輛額度補(bǔ)貼的限制，也就意味著，特斯拉、通用等車企將重新獲得補(bǔ)貼，會(huì)刺激美國電動(dòng)汽車的銷量。同時(shí)，因?yàn)閷TC政策延期了十年，說明美國也在加速扶持本土的光伏產(chǎn)業(yè)。
不管是新能源汽車還是光伏產(chǎn)業(yè)，歐洲也好，美國也好，都無法擺脫中國的產(chǎn)業(yè)鏈。所以，短期內(nèi)對(duì)我們的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈和光伏產(chǎn)業(yè)鏈里，出口業(yè)務(wù)占比較高的公司更容易受益。
五家央企從美國退市，原因和影響已經(jīng)在周六上午的視頻里簡單做了分析，今天咱們就不再贅述，直接說一下7月社融數(shù)據(jù)吧。
7月社融數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于預(yù)期，短期貸款數(shù)據(jù)下滑，說明疫情的影響沒有消退，消費(fèi)不旺盛，長期貸款下滑則說明房地產(chǎn)壓力山大， M2維持12%的增速，說明寬松的貨幣政策沒有變，但跟社融數(shù)據(jù)出現(xiàn)了剪刀差，這就意味著經(jīng)濟(jì)下行的壓力依然很大，企業(yè)和個(gè)人更愿意儲(chǔ)蓄，而不愿意進(jìn)行長期投資。可以理解成，下行壓力依然很大，更多的人選擇手持現(xiàn)金，經(jīng)濟(jì)存在滯漲的風(fēng)險(xiǎn)。也可以理解成，7月的基數(shù)如此之低，給8月的社融數(shù)據(jù)大幅提升創(chuàng)造了空間，資金不愿意長期投資，會(huì)有更多的資金選擇來股市搏殺。
