強(qiáng)勢(shì)的美元正攪動(dòng)全球市場(chǎng)。
首先是，日元貶值潮突然加速，當(dāng)?shù)貢r(shí)間14日，美國(guó)紐約外匯市場(chǎng)上，日元匯率驟跌，一度貶值至1美元兌148.86日元，日元匯率觸及1990年8月以來(lái)的約32年新低。市場(chǎng)預(yù)期，美國(guó)通脹持續(xù)“爆表”，美聯(lián)儲(chǔ)的加息狂潮或?qū)⒏鼮槊土?，日元所面臨的貶值風(fēng)險(xiǎn)陡增。
其次，海外央行的美元流動(dòng)性危機(jī)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。據(jù)美國(guó)紐約聯(lián)儲(chǔ)官網(wǎng)的央行流動(dòng)性互換操作紀(jì)錄顯示，當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月12日，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)瑞士央行進(jìn)行了62.7億美元的美元流動(dòng)性互換操作，主要是為瑞士央行提供流動(dòng)性。這已經(jīng)是美聯(lián)儲(chǔ)10月第二次向瑞士央行輸送美元，提供流動(dòng)性，也是歷史上最大的單筆美元掉期轉(zhuǎn)賬。
美聯(lián)儲(chǔ)的激進(jìn)加息對(duì)美國(guó)的科技類成長(zhǎng)股而言，可謂是致命打擊。以特斯拉為例，周五收盤，特斯拉股價(jià)暴跌7.6%至204.99美元，相較2021年11月4日的最高點(diǎn)（409.97美元/股）已經(jīng)腰斬。其中，號(hào)稱“華爾街科技女皇”、“女版巴菲特”的凱瑟琳·伍德?lián)p失慘重，其管理的方舟投資旗艦基金——方舟創(chuàng)新ETF(ARKK)相比2021年的高峰累計(jì)跌幅達(dá)78%，是美國(guó)科技股拋售潮中表現(xiàn)最慘烈的ETF之一。
日元突遭“空襲”
日元突遭“空襲”，一度觸及危險(xiǎn)點(diǎn)位。
10月15日，中新網(wǎng)援引日本共同社報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間14日，美國(guó)紐約外匯市場(chǎng)上日元匯率驟跌，一度貶值至1美元兌148.86日元，日元匯率觸及1990年8月以來(lái)的約32年新低，當(dāng)時(shí)因處于泡沫經(jīng)濟(jì)尾聲階段，日元呈現(xiàn)貶值局面。
報(bào)道稱，投資者再次意識(shí)到，積極收緊貨幣政策的美國(guó)和堅(jiān)持寬松政策的日本央行方向迥異，對(duì)于利差擴(kuò)大的期待升溫，紛紛賣出不利于理財(cái)?shù)娜赵?gòu)入美元。
其實(shí)，面對(duì)日元的貶值風(fēng)暴，日本監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)開(kāi)始行動(dòng)，日本于9月動(dòng)用了近200億美元進(jìn)行20多年來(lái)的首次干預(yù)，以支撐日元。
據(jù)日本財(cái)政部公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月底，日本的外匯儲(chǔ)備降至1.238萬(wàn)億美元，為2017年3月底以來(lái)的最低水平，相比8月底，大幅下降了540億美元（約合人民幣3800億元），直接創(chuàng)出了單月下降的歷史紀(jì)錄。
而在美國(guó)9月CPI數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)的加息狂潮或?qū)⒏鼮槊土?，日元所面臨的貶值風(fēng)險(xiǎn)陡增。對(duì)此，日本央行財(cái)務(wù)大臣鈴木俊一緊急表態(tài)稱，當(dāng)局將采取適當(dāng)行動(dòng)，防止匯率過(guò)度波動(dòng)。日本不能容忍由投機(jī)引發(fā)的過(guò)度波動(dòng)，正以高度的緊迫感關(guān)注外匯市場(chǎng)，將對(duì)過(guò)度波動(dòng)采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)措施。
然而，日本央行卻仍在堅(jiān)持寬松貨幣政策以支持日本經(jīng)濟(jì)，日本央行行長(zhǎng)黑田東彥在華盛頓舉行的G20會(huì)議上重申了其奉行寬松貨幣政策的承諾。
矛盾的政策信號(hào)，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)擔(dān)憂情緒，而日本央行與美聯(lián)儲(chǔ)之間的政策分歧，也將進(jìn)一步加劇日元貶值趨勢(shì)。
德意志銀行首席國(guó)際策略師Alan Ruskin表示，在日本政府考慮進(jìn)一步干預(yù)之際，日元兌美元匯率水平將很重要，日元跌破1998年低點(diǎn)可能被視為重大事件。
Alan Ruskin進(jìn)一步表示，盡管日本財(cái)務(wù)省和日本央行經(jīng)常暗示，市場(chǎng)波動(dòng)是干預(yù)的理由，但更需要關(guān)注的往往是實(shí)際匯率水平。
美聯(lián)儲(chǔ)的罕見(jiàn)動(dòng)作
強(qiáng)勢(shì)美元在全球掀起的風(fēng)暴，似乎仍在加劇。
據(jù)美國(guó)紐約聯(lián)儲(chǔ)官網(wǎng)的央行流動(dòng)性互換操作紀(jì)錄顯示，當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月12日，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)瑞士央行和歐洲央行進(jìn)行了合計(jì)64.815億美元（約合人民幣464.8億元）的美元流動(dòng)性互換操作，主要是為瑞士央行提供了62.7億美元的流動(dòng)性。
值得注意的是，這已經(jīng)是美聯(lián)儲(chǔ)10月第二次向瑞士央行輸送美元，提供流動(dòng)性，也是歷史上最大的單筆美元掉期轉(zhuǎn)賬。
對(duì)于這一罕見(jiàn)的行動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)給出的解釋是，央行流動(dòng)性互換主要是指，美聯(lián)儲(chǔ)與某些海外央行進(jìn)行的臨時(shí)互惠貨幣安排，旨在幫助向海外市場(chǎng)提供美元流動(dòng)性。
而瑞士央行為何突然短期內(nèi)需要緊急補(bǔ)充巨額流動(dòng)性，市場(chǎng)仍沒(méi)有得到明確定論。有市場(chǎng)分析人士擔(dān)憂，瑞士銀行可能遇到了問(wèn)題，因?yàn)榇饲盀l臨破產(chǎn)的傳聞指向瑞信，瑞信的違約互換合約一度創(chuàng)出歷史新高。
此前，金融博客Zerohedge評(píng)論稱，紐約聯(lián)儲(chǔ)的紀(jì)錄顯示，美聯(lián)儲(chǔ)已悄然向其他央行提供數(shù)十億美元，填補(bǔ)美元的隔夜融資漏洞。
另一種市場(chǎng)猜測(cè)認(rèn)為，瑞士銀行正在通過(guò)央行流動(dòng)性互換機(jī)制賺取微小價(jià)差。
伴隨著美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)政策收緊，美元持續(xù)走強(qiáng)。銀行間市場(chǎng)所面臨的壓力也越來(lái)越大。體現(xiàn)銀行間市場(chǎng)融資緊張狀況以及貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的最重要指標(biāo)之一——FRA-OIS利差再次飆升。另外，9月末，投資級(jí)信用債的利差一度飆升接近20個(gè)基點(diǎn)。
摩根大通資產(chǎn)管理的首席投資官Bob Michele發(fā)出警告稱，持續(xù)走強(qiáng)的美元，可能會(huì)為下一次市場(chǎng)動(dòng)蕩開(kāi)辟道路。Michele進(jìn)一步指出，巧的是，三季度末已經(jīng)有大批外匯對(duì)沖合約展期，而這可能只是冰山一角。
“科技女皇”跌落神壇
當(dāng)前，美元的走強(qiáng)趨勢(shì)或?qū)⒗^續(xù)，由于美國(guó)的最新通脹數(shù)據(jù)再度超出預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)的激進(jìn)加息步伐大概率不會(huì)停止，而對(duì)美國(guó)的科技類成長(zhǎng)股而言，可謂是致命打擊。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月14日，美國(guó)科技股再度集體重挫，納斯達(dá)克指數(shù)大跌超3%，直接抹平了周四漲幅，創(chuàng)2020年7月2日以來(lái)收盤新低，年內(nèi)累計(jì)跌幅已超過(guò)34%。
而具體到個(gè)股表現(xiàn)，跌幅或許更為慘烈。以特斯拉為例，周五收盤，特斯拉股價(jià)暴跌7.6%至204.99美元，相較2021年11月4日的最高點(diǎn)（409.97美元/股）已經(jīng)腰斬，最新總市值也回落至6420億美元（約合人民幣46040億元）。
值得警惕的是，特斯拉將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月19日公布第三季度財(cái)報(bào)，一旦業(yè)績(jī)不及預(yù)期，或?qū)⒃俣仍獾绞袌?chǎng)拋售。
在財(cái)報(bào)發(fā)布前，富國(guó)銀行已經(jīng)將特斯拉股價(jià)目標(biāo)價(jià)格從280美元/股下調(diào)至230美元/股。同時(shí)，分析師Colin Langan警告稱，美國(guó)實(shí)際利率攀升與經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期可能對(duì)公司構(gòu)成巨大的下行壓力，美國(guó)消費(fèi)者或許會(huì)推遲購(gòu)車消費(fèi)，公司平均銷售價(jià)格可能會(huì)受到強(qiáng)勢(shì)美元的沖擊。
而這一輪美國(guó)科技股的暴跌，使得眾多華爾街投資大佬折戟，號(hào)稱“華爾街科技女皇”、“女版巴菲特”的凱瑟琳·伍德(Cathie Wood)便是其中之一。
凱瑟琳·伍德管理的方舟投資旗艦基金方舟創(chuàng)新ETF(ARKK)遭到重創(chuàng)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五，方舟創(chuàng)新ETF暴跌5.7%，創(chuàng)出五年來(lái)的最低水平，且在過(guò)去5個(gè)交易日累計(jì)暴跌超9%，已經(jīng)是連續(xù)第5周下跌。
拉長(zhǎng)周期來(lái)看，與2021年的高峰相比，方舟創(chuàng)新ETF的累計(jì)跌幅更高達(dá)78%，幾乎是美國(guó)科技股拋售潮中表現(xiàn)最慘烈的ETF之一。
面對(duì)旗下基金的慘烈表現(xiàn)，凱瑟琳·伍德將原因歸結(jié)于美聯(lián)儲(chǔ)的政策調(diào)整，并多次在公開(kāi)場(chǎng)合中抨擊美聯(lián)儲(chǔ)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月10日，凱瑟琳·伍德發(fā)表一封致美聯(lián)儲(chǔ)的公開(kāi)信。在公開(kāi)信中，凱瑟琳·伍德表示，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹的強(qiáng)硬立場(chǎng)可能是錯(cuò)誤的。
責(zé)編：羅曉霞
校對(duì)：陶謙
