財聯(lián)社（上海，編輯 梓?。┯?，隨著一年一度的618大促到來，電商平臺線上近期消費火爆。今日，拼多多日發(fā)布了今年618家電行業(yè)的戰(zhàn)報。數(shù)據(jù)顯示，自5月23日啟動以來，家電品牌在今年拼多多618的戰(zhàn)績再創(chuàng)新高，全品類銷售規(guī)模同比增長103%，實現(xiàn)翻倍增長；日化品類同比增長翻倍，美妝全品類銷量同比增長122%。

家電消費成心頭好，新品類景氣度高漲

今年的618大促中，家電消費全面爆發(fā)。據(jù)近日報道，5月31日，京東618活動于當日晚8點全面開啟，京東家電在預(yù)售付尾款開啟的十分鐘內(nèi)，成交額同比去年超3倍；中高端家電成交額同比去年增長超8倍；家電新品成交額5分鐘超去年全天；以舊換新訂單量超去年全天。此外，一些高品質(zhì)、高科技、高顏值的家電新品、爆品在京東618期間備受消費者青睞。

國融證券指出，以往618大家多關(guān)注平臺整體銷量以及城市人群購買特征，而隨著三四級下沉市場成為國內(nèi)消費的重要增長極，三四線和農(nóng)村市場逐漸成為電商平臺獲客的重要支撐。下沉市場在新興家電方面潛力較大。相比城市各品類家電都呈飽和狀態(tài)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場在諸如空調(diào)、吸油煙機等大家電和掃地機、集成灶等新興家電方面，新增需求和更新需求二元疊加，相比城市市場潛力更加巨大。

除家電、日化、美妝等傳統(tǒng)消費外，本次消費大促中，一些新品類產(chǎn)品也景氣度高漲。據(jù)天貓618公布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年618大促第一波，平臺垂釣裝備交易額同比增長近50%，此外，近日百度聯(lián)合京東發(fā)布《百度x京東618消費趨勢洞察報告》中顯示，2022年“預(yù)制菜”相關(guān)搜索同比上漲877%，95后占比超三成，京東618數(shù)據(jù)顯示，95后“預(yù)制菜”成交額同比增長95.8%。

消費端有望持續(xù)修復(fù)，關(guān)注專精特新標的

目前，各地消費提振政策陸續(xù)落地，加之疫情影響緩解，線上線下的消費場景逐步恢復(fù)，消費行業(yè)景氣度明顯回升，從數(shù)據(jù)方面來看，5月社零降幅收窄，環(huán)比迎來改善。中信證券指出，經(jīng)濟承壓背景下政策預(yù)期上，無論是對消費的直接拉動預(yù)期還是間接政策性的經(jīng)濟驅(qū)動預(yù)期，均對消費行業(yè)修復(fù)具有明確的拉動作用，將是持續(xù)性的核心因素。短期疫情的影響對消費類企業(yè)3-5月份經(jīng)營數(shù)據(jù)造成的沖擊，市場已有預(yù)期，以1-2年維度，優(yōu)質(zhì)消費企業(yè)價值底部正在逐漸形成。

中國銀河證券認為，“專精特新”的消費品零售優(yōu)質(zhì)標的公司更符合發(fā)展的大趨勢。專注細分領(lǐng)域更在于對于對市場細分需求的挖掘；精細化運作更在于提供高品質(zhì)的產(chǎn)品；特色化的研發(fā)創(chuàng)新是樹立產(chǎn)品力與品牌力的基礎(chǔ)；新興數(shù)字化的普及則是不斷提升企業(yè)的經(jīng)營效率，迅速補充并拉近與市場需求的距離。由此，符合上述條件的公司也有望實現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)整體的高成長性，強盈利性，以及自身技術(shù)、渠道或是自有品牌受到市場與消費者的認可，從而塑造長期經(jīng)營的確定性與穩(wěn)定性。

核心受益標的方面，維持推薦包括：1）酒類連鎖：深耕酒類消費終端市場，以渠道品牌為產(chǎn)品保真背書，滿足多元化、中高端需求；2）化妝品：行業(yè)監(jiān)管趨嚴利好規(guī)范化頭部發(fā)展，把握渠道營銷利于短期擴張，長期看好研發(fā)帶來的議價力與品牌力提升；3）個人護理：衛(wèi)生意識提升帶來滲透率和使用量增長，長期看好研發(fā)以改善性能，搭配功能細化以滿足多元需求，成人失禁等專業(yè)細分賽道存在國產(chǎn)品牌的機遇。

本文源自財聯(lián)社 梓隆