近期不少半導(dǎo)體廠紛紛面臨產(chǎn)業(yè)景氣下修和和庫(kù)存調(diào)整的壓力。對(duì)此，知名半導(dǎo)體分析師陸行之表示，“潮水退了，總算看到最近誰(shuí)在裸泳了”，看起來(lái)都跟LCD、筆電、TV產(chǎn)業(yè)脫不了關(guān)系，不過(guò)臺(tái)積電目前還看不到調(diào)整，他分析，可能是因?yàn)槊?span id="5ivoh1h" class="wpcom_tag_link">芯片巨頭英特爾執(zhí)行力太差，至于聯(lián)電調(diào)整比較少，應(yīng)該是騰籠換鳥(niǎo)及增加特殊工藝比重策略的原因。
永誠(chéng)投顧分析師陳威良指出，庫(kù)存天數(shù)被視為整體半導(dǎo)體前景的關(guān)鍵指標(biāo)之一，但隨著終端消費(fèi)需求疲弱，以及晶圓廠產(chǎn)能利用率滿載的情形下，預(yù)估本季和下一季半導(dǎo)體庫(kù)存天數(shù)將持續(xù)攀升，達(dá)到史上高水位，下半年看到庫(kù)存去化的風(fēng)險(xiǎn)更高，由于未來(lái)幾季消費(fèi)需求恐進(jìn)一步惡化，部分法人認(rèn)為，庫(kù)存去化風(fēng)險(xiǎn)最快在2022年第四季會(huì)暴增，因此第三季銷(xiāo)售量將是觀察重點(diǎn)。
陸行之在臉書(shū)以“潮水退了，總算看到最近誰(shuí)在裸泳了”評(píng)論近期產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)，他點(diǎn)名LCD、筆電、TV產(chǎn)業(yè)面臨挑戰(zhàn)，從好的方面來(lái)看，這些公司至少先看到調(diào)整，也應(yīng)該會(huì)提早看到調(diào)整結(jié)束，但大部分公司仍受惠于強(qiáng)應(yīng)用仍沒(méi)看到調(diào)整。
陸行之說(shuō)，令人好奇的是，這些優(yōu)質(zhì)或調(diào)整比較小的公司，在這通膨周期不會(huì)看到大幅訂單或庫(kù)存調(diào)整，還是時(shí)候未到？不會(huì)看到調(diào)整或調(diào)整小的公司，又是如何能夠獨(dú)善其身？
他列舉以下四大觀察：
一、PC CPU龍頭公布三季度指引比市場(chǎng)預(yù)期差了近21%，值得稱(chēng)贊的是公司CEO終于承認(rèn)執(zhí)行力差，有待改進(jìn)，變得低調(diào)多了。
二、LCD驅(qū)動(dòng)芯片代工大廠預(yù)期三季度產(chǎn)能利用率一下掉了近20%，雖然代工價(jià)格還算穩(wěn)定，但有點(diǎn)岌岌可危。
三、封裝打線機(jī)龍頭公布三季度指引，環(huán)比衰退近25%，同比衰退近42%，真是慘不忍睹。
四、受筆電面板客戶影響，高速傳輸介面大廠公布三季度指引，環(huán)比衰退近27%，同比衰退近13%，還好的是毛利率守住。
目前臺(tái)積電還看不到調(diào)整，陸行之認(rèn)為，有可能是因?yàn)橛⑻貭枅?zhí)行力太差，連2023、2024年先進(jìn)CPU 都要外包了（之前是外包先進(jìn)GPU），至于聯(lián)電調(diào)整比較少，應(yīng)該是騰籠換鳥(niǎo)及增加特殊工藝比重策略的原因。
