一年一度的中報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)似乎成了平安銀行的例牌活動(dòng)，仿佛是一種企業(yè)文化?！罢崎T(mén)人”攜眾高管集體回應(yīng)市場(chǎng)熱議問(wèn)題，不回避、不忽視……

　　8月17日晚，平安銀行（000001）披露2022年半年度報(bào)告，成為A股首家披露中報(bào)的上市股份銀行。

　　2022年上半年，平安銀行凈利潤(rùn)延續(xù)高增長(zhǎng)。報(bào)告顯示，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)220.88億元，同比增長(zhǎng)25.6%。

　　營(yíng)業(yè)收入保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。2022年上半年，平安銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入920.22億元，同比增長(zhǎng)8.7%。

　　非息收入平穩(wěn)增長(zhǎng)，非息收入表現(xiàn)突出。上半年，平安銀行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入279.63億元，同比增加26.44億元，增幅為10.4%。其他非息收入同比增長(zhǎng)50.2%，主要原因是投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、匯兌損益三者均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

　　資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)。6月末，平安銀行不良貸款率1.02%，與上年末持平；撥備覆蓋率290.06%，較上年末上升1.64個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了歷史最好水平。

　　上半年，平安銀行收回不良資產(chǎn)總額266.78億元，同比增長(zhǎng)34.8%，這是該行利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)的重要來(lái)源。截至6月末，該行資產(chǎn)總額51,087.76億元，較上年末增長(zhǎng)3.8%。

　　8月18日，“擔(dān)風(fēng)雨 見(jiàn)彩虹”平安銀行2022年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)在平安銀行總行大廈舉行，公司高管集體出席并回應(yīng)股價(jià)、零售條線(xiàn)“降薪”等市場(chǎng)關(guān)注的問(wèn)題，全景網(wǎng)對(duì)活動(dòng)進(jìn)行了全程直播。

　　發(fā)布會(huì)上，平安銀行董事長(zhǎng)謝永林對(duì)上半年業(yè)績(jī)表達(dá)了“三個(gè)滿(mǎn)意”。他稱(chēng)，在復(fù)雜的環(huán)境下，對(duì)平安銀行的零售經(jīng)營(yíng)指標(biāo)比較滿(mǎn)意，對(duì)動(dòng)態(tài)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略非常滿(mǎn)意；進(jìn)入下半年，他對(duì)平安銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的動(dòng)能顯示出來(lái)的態(tài)勢(shì)非常滿(mǎn)意，相關(guān)指標(biāo)的回升力度是可喜的。

　　零售深化轉(zhuǎn)型發(fā)展

　　謝永林：滿(mǎn)意

　　2022年上半年，平安銀行零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入514.02億元，同比增長(zhǎng)4.4%，在全行營(yíng)業(yè)收入中占比為55.9%；零售業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)110.65億元，同比下降5.6%，在全行凈利潤(rùn)中占比為50.1%。其中，私行財(cái)富、基礎(chǔ)零售、消費(fèi)金融三大業(yè)務(wù)模塊經(jīng)營(yíng)持續(xù)升級(jí)。

　　截至6月末，平安銀行零售AUM/私行達(dá)標(biāo)客戶(hù)AUM共計(jì)3.47萬(wàn)億元/1.55萬(wàn)億元。零售客戶(hù)數(shù)、財(cái)富客戶(hù)數(shù)、私行達(dá)標(biāo)客戶(hù)數(shù)共1.22億戶(hù)、120.4萬(wàn)戶(hù)、7.49萬(wàn)戶(hù)，分別環(huán)比增長(zhǎng)1.6%/3.2%/2.3%。

　　圖片來(lái)源:平安銀行

　　值得一提的是，平安銀行上半年存款業(yè)務(wù)提升較快，2022年6月末，個(gè)人存款余額8,687.77億元，較上年末增長(zhǎng)12.8%；個(gè)人存款日均余額8,191.67億元，較去年同期增長(zhǎng)20.0%。

　　中金公司研報(bào)認(rèn)為，高附加值客群在金融服務(wù)端的需求更為多元、營(yíng)收空間更為廣闊，公司上半財(cái)富客戶(hù)、私行達(dá)標(biāo)客戶(hù)相較于基礎(chǔ)客戶(hù)更快速的增長(zhǎng)，有利于提振未來(lái)財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)增速。

　　在談及平安銀行零售條線(xiàn)的業(yè)績(jī)達(dá)成情況時(shí)，謝永林稱(chēng)：上半年零售業(yè)務(wù)確實(shí)受到疫情反復(fù)等因素影響，但還要看與同業(yè)相比是否有比較優(yōu)勢(shì)?！皬?fù)雜的環(huán)境下，我對(duì)平安銀行的零售經(jīng)營(yíng)指標(biāo)還是比較滿(mǎn)意的，滿(mǎn)意度不完全體現(xiàn)在數(shù)據(jù)，更重要的是我們敏捷的動(dòng)態(tài)調(diào)整。”

　　謝永林：“五位一體”新模式

　　未來(lái)空間值得期待

　　上半年，平安銀行零售業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)有所下滑，平安銀行表示，原因是加大零售資產(chǎn)核銷(xiāo)及撥備計(jì)提力度所致。年初以來(lái)，受?chē)?guó)內(nèi)疫情及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，居民就業(yè)、收入和消費(fèi)及零售業(yè)務(wù)發(fā)展受到一定沖擊，導(dǎo)致平安銀行零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入增速放緩，資產(chǎn)質(zhì)量承壓。

　　銀行業(yè)內(nèi)有句共識(shí)，那就是得零售者得天下，目前，零售業(yè)務(wù)依然是對(duì)平安銀行營(yíng)收貢獻(xiàn)最大的板塊。

　　在業(yè)績(jī)會(huì)上，謝永林介紹了平安銀行正布局的零售“五位一體”新模式。這一模式經(jīng)過(guò)平安銀行一年規(guī)劃、半年落地，已經(jīng)確立為零售業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的第二曲線(xiàn)。

　　據(jù)悉，“五位一體”模式是由開(kāi)放銀行、AI銀行、遠(yuǎn)程銀行、線(xiàn)下銀行、綜合化銀行協(xié)同構(gòu)建的數(shù)據(jù)化、智能化的零售客戶(hù)經(jīng)營(yíng)模式。

　　2016年，平安銀行全面啟動(dòng)零售轉(zhuǎn)型，如今零售轉(zhuǎn)型已進(jìn)入“五位一體”新模式下的“智能化銀行3.0”階段。謝永林表示，上半年，“五位一體”模式取得的成效非常不錯(cuò)?！半S著‘五位一體’模式全面落地，平安銀行零售業(yè)務(wù)未來(lái)增長(zhǎng)空間值得期待?！?/p>

　　零售線(xiàn)條員工預(yù)發(fā)獎(jiǎng)金系數(shù)打折

　　絕非降薪！

　　針對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的“零售條線(xiàn)遞延獎(jiǎng)金調(diào)降40%”的傳聞，平安銀行行長(zhǎng)特別助理蔡新發(fā)回應(yīng)稱(chēng)：“實(shí)際上是員工季度獎(jiǎng)金打折，發(fā)放比例從15%降到了9%，但絕對(duì)不是降薪?！?/p>

　　“零售降薪的消息傳出來(lái)的時(shí)候，就有機(jī)構(gòu)分析師打電話(huà)過(guò)來(lái)問(wèn)，你說(shuō)業(yè)績(jī)好，又降薪了，懷疑我們是不是做假?！?/p>

　　蔡新發(fā)表示，獎(jiǎng)金打折主要是因?yàn)槠桨层y行每年在年底都會(huì)制定下一個(gè)年度的績(jī)效目標(biāo)，目標(biāo)制定以后再在下一年度每個(gè)季度考核員工達(dá)成的情況，從而決定員工獎(jiǎng)金發(fā)放的比例。

　　“去年底相對(duì)是比較樂(lè)觀的，所以我們制定了一個(gè)相對(duì)比較高的業(yè)績(jī)達(dá)成標(biāo)準(zhǔn)。但實(shí)際上今年上半年發(fā)生了很多事情，像俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)，包括市場(chǎng)的波動(dòng)，包括疫情的反復(fù)，所以業(yè)績(jī)影響是比較大的，跟我們?nèi)ツ昙榷ǖ哪繕?biāo)有一定的差距，而根據(jù)這種差距，我們按照既定的規(guī)則就會(huì)對(duì)獎(jiǎng)金系數(shù)進(jìn)行一些打折。”蔡新發(fā)稱(chēng)。

　　同時(shí)，蔡新發(fā)認(rèn)為，之后應(yīng)該不會(huì)像年初的時(shí)候那么壞，已經(jīng)對(duì)政策和經(jīng)營(yíng)策略進(jìn)行了調(diào)整。

　　平安銀行董事長(zhǎng)謝永林補(bǔ)充道，預(yù)發(fā)獎(jiǎng)金比例調(diào)整，對(duì)一線(xiàn)的尤其是剛?cè)肼毜膯T工當(dāng)月當(dāng)季的影響比較大，管理層應(yīng)該根據(jù)新的環(huán)境變化，及時(shí)調(diào)整相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

　　主動(dòng)亮房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

　　整體風(fēng)險(xiǎn)可控

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面，上半年，平安銀行不良資產(chǎn)整體風(fēng)險(xiǎn)可控，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)水平進(jìn)一步增強(qiáng)。6月末，平安銀行不良貸款率1.02％，與上年末持平；撥備覆蓋率290.06％，較上年末上升1.64個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了歷史最好水平。

圖片來(lái)源:平安銀行

　　值得注意的是，平安銀行在半年報(bào)中專(zhuān)門(mén)披露了涉房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)方面相關(guān)問(wèn)題。

　　半年報(bào)顯示，截止2022年6月末，平安銀行實(shí)有及或有信貸、自營(yíng)債券投資、自營(yíng)非標(biāo)投資等承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)余額合計(jì)3413.73億元，較上年末增加2.84億元；理財(cái)資金出資、委托貸款、合作機(jī)構(gòu)管理代銷(xiāo)信托及基金、主承銷(xiāo)債務(wù)融資工具等不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)余額合計(jì)1091.53億元，較上年末減少115.33億元。

　　關(guān)于網(wǎng)傳的“停貸事件”，平安銀行表明，在全國(guó)發(fā)布斷供公告的300多個(gè)樓盤(pán)中，平安銀行僅涉及27個(gè)，且全部位于一、二線(xiàn)城市及大灣區(qū)、長(zhǎng)三角等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域。

　　2022年7月末，平安銀行所涉樓盤(pán)中逾期個(gè)人住房按揭貸款余額達(dá)0.78億元，占全行個(gè)人住房按揭貸款余額的0.028%。同時(shí)，7月末該行個(gè)人住房按揭貸款余額占全行貸款的比例僅8.75%。

　　“總體涉及規(guī)模比較小，對(duì)經(jīng)營(yíng)不構(gòu)成重大影響?！逼桨层y行副行長(zhǎng)兼首席財(cái)務(wù)官項(xiàng)有志稱(chēng)。

　　平安銀行副行長(zhǎng)郭世邦在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，事實(shí)驗(yàn)證了對(duì)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)精細(xì)化管理的必要性?！耙掷m(xù)迭代，完善預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)房企風(fēng)險(xiǎn)提前預(yù)判，及時(shí)調(diào)整房企授信策略，提前規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。”

　　郭世邦表示，平安銀行后續(xù)將切實(shí)做好房地產(chǎn)貸款均衡有序投放，重點(diǎn)支持保障性住房及租賃住房開(kāi)發(fā)及運(yùn)營(yíng)、符合政策導(dǎo)向的房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)。

　　同時(shí)，持續(xù)加強(qiáng)房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)管控，堅(jiān)持貸管并重，在堅(jiān)持“選好項(xiàng)目”的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步突出“管好項(xiàng)目”，強(qiáng)化資金全封閉管理，落實(shí)好主體風(fēng)險(xiǎn)與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)隔離。

　　西部證券研報(bào)認(rèn)為，2022上半年，平安銀行房地產(chǎn)行業(yè)貸款不良率為0.77%，低于一般企業(yè)貸款整體不良率（0.92%）。西部證券預(yù)期，伴隨監(jiān)管各部門(mén)合力推動(dòng)“保交樓”，按揭政策的持續(xù)松動(dòng)，房地產(chǎn)行業(yè)有望回暖，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)得以緩釋?zhuān)桨层y行涉房貸款資產(chǎn)質(zhì)量將得以改善。

　　沒(méi)辦法左右股價(jià)下跌

　　長(zhǎng)期有信心

　　截至18日收盤(pán)，平安銀行股價(jià)12.25元，跌1.21%。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)（截至8月18日收盤(pán)），平安銀行股價(jià)區(qū)間跌幅達(dá)24.9%。

　　對(duì)于今年股價(jià)表現(xiàn)的情況，平安銀行董事會(huì)秘書(shū)周強(qiáng)在發(fā)布會(huì)上回應(yīng)，上半年有太多不確定因素，股價(jià)處在一個(gè)相對(duì)低位。從管理層的角度來(lái)講，沒(méi)有辦法左右，也沒(méi)辦法預(yù)設(shè)，關(guān)鍵還是做好自己的事情。

　　周強(qiáng)稱(chēng)，“我們經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上還是體現(xiàn)出一個(gè)比較強(qiáng)的韌性，包括營(yíng)收、利潤(rùn)，還有撥備覆蓋率等指標(biāo)，攻守兩端應(yīng)該說(shuō)都保持優(yōu)于同業(yè)平均的增長(zhǎng)，我們盡可能把受到的影響程度降到最低?！?/p>

　　周強(qiáng)認(rèn)為，“買(mǎi)股票就是買(mǎi)未來(lái)、買(mǎi)預(yù)期”，平安銀行各個(gè)板塊利用今年上半年的機(jī)會(huì)在不斷練內(nèi)功，不斷打基礎(chǔ)，相信隨著疫情好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，在出現(xiàn)行情修復(fù)的時(shí)候，平安銀行會(huì)體現(xiàn)出更強(qiáng)的恢復(fù)彈性和增長(zhǎng)的動(dòng)力。

　　最后，周強(qiáng)表明，接下來(lái)會(huì)更積極與資本市場(chǎng)進(jìn)行溝通，更主動(dòng)去回應(yīng)市場(chǎng)的關(guān)切，減少信息的不對(duì)稱(chēng)。

　　作為強(qiáng)周期的股票，今年上半年銀行股包括整個(gè)金融地產(chǎn)板塊的表現(xiàn)都相對(duì)低迷，但板塊之間的景氣度和市場(chǎng)的關(guān)注程度，也在不斷地輪換。他強(qiáng)調(diào)，放在一個(gè)比較長(zhǎng)的時(shí)間周期來(lái)看，困難是短期的，是暫時(shí)的，相信市場(chǎng)也最終會(huì)認(rèn)識(shí)到公司的價(jià)值?！拔覀儗?duì)于公司長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展是充滿(mǎn)信心的。”

　　中金公司研報(bào)認(rèn)為，平安銀行依靠集團(tuán)綜拓、金融科技賦能、客戶(hù)經(jīng)理擴(kuò)容，持續(xù)實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理市場(chǎng)份額的提升；并且，短期的資本市場(chǎng)波動(dòng)亦并不影響財(cái)富管理賽道的高成長(zhǎng)性與高估值屬性。中金公司建議關(guān)注平安銀行客戶(hù)綜合經(jīng)營(yíng)能力與資產(chǎn)配置實(shí)力的提升，在中長(zhǎng)期有望提振估值中樞。